MediaTek Inc. (2454.TW) 近期市場趨勢與催化劑

正向趨勢與催化劑

• AI ASIC市占率目標上調至2027年15%至20%：聯發科持續投入雲端AI客製化晶片，並將2027年AI ASIC市占率目標由原先的10%至15%上調至15%至20%；2026年相關業務預計貢獻超過20億美元營收，長期有助於降低對手機業務的依賴。 來源：finance.biggo.com
• 切入Google TPU供應鏈可望擴大AI晶片訂單：市場傳出聯發科已切入Google AI供應鏈，負責TPU相關晶片設計，並有望取得下一代2奈米TPU訂單；同時，公司與NVIDIA在AI PC架構及邊緣AI的合作持續深化。 來源：finance.biggo.com
• 50億美元融資預算提高資料中心AI布局彈性：董事會批准50億美元自主融資預算，用於支持長期成長策略，尤其是擴大資料中心AI晶片布局，顯示公司具備支應相關研發與產能需求的資本彈性。 來源：m.economictimes.com

風險與反向因素

• 手機晶片營收年減20%拖累短期表現：2026年第二季手機晶片業務營收年減20%，較高的零組件成本與全球手機出貨量下滑，使核心手機業務面臨短期營收與獲利壓力。 來源：investing.com
• 第二季淨利下滑且毛利率收縮壓抑獲利評價：2026年第二季淨利年減12.6%，毛利率較去年同期下降2.9個百分點；營收結構轉變與先進製程成本上升，可能使毛利率及營業利益率持續承壓。 來源：investing.com、ximitime.com
• AI ASIC競爭與高估值使專案延遲風險放大：聯發科在AI ASIC市場面臨博通等成熟大廠競爭，且市場對AI轉型的預期已反映於股價；若AI專案進度不如預期或無法順利放量，評價可能面臨修正。 來源：finance.biggo.com、ximitime.com

資料來源

1. finance.biggo.com · finance.biggo.com
2. m.economictimes.com · m.economictimes.com
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