季度財報重點

Unity Software Inc. (U) Q2 FY2026 財報重點

Unity FY2026第二季營收達US$546.47M，年增24%，調整後每股盈餘為US$0.28，整體業績優於市場預期。成長主要由Strategic Revenue帶動，該業務營收年增38%，其中Strategic Grow年增63%，Vector AI年化營收更突破US$1B。獲利與現金生成顯著改善，調整後EB…

資料截至：2026-06-30

本季結論

Unity FY2026第二季營收達US$546.47M，年增24%，調整後每股盈餘為US$0.28，整體業績優於市場預期。成長主要由Strategic Revenue帶動，該業務營收年增38%，其中Strategic Grow年增63%，Vector AI年化營收更突破US$1B。獲利與現金生成顯著改善，調整後EBITDA為US$160.19M、利潤率29%，自由現金流為US$202M，但GAAP仍錄得US$23.61M淨損。管理層預期FY2026第三季Strategic Revenue為US$540M至US$550M，調整後EBITDA為US$185M至US$190M，並將GAAP淨利轉正時間提前至2026年第三季。主要風險是非策略性業務營收年減33%，且公司本季仍未達GAAP獲利。

EPS
0.28
EPS 預期
0.249
EPS 驚喜
12.45%
營收
US$ 0.55B

重要進展

  • Strategic業務成為營收加速核心：Strategic Revenue為US$486.41M，年增38%；其中Strategic Grow Revenue為US$328.96M，年增63%，抵銷部分非策略性業務下滑。 來源：sec.gov、unity.com
  • Vector AI提前兩季達成US$1B年化營收里程碑：Unity Vector AI年化營收超過US$1B，較原定時程提前兩季，顯示AI相關產品商業化速度加快。 來源：Seeking Alpha、unity.com
  • 調整後獲利率與現金流同步擴張：調整後EBITDA為US$160.19M，利潤率29%，年增800個基點；自由現金流達US$202M。 來源：sec.gov、unity.com
  • 資產負債表轉為淨現金：期末現金及現金等價物為US$2.36B，公司達到淨現金部位，提升財務彈性。 來源：unity.com
  • 股權薪酬費用占比下降：股票薪酬費用年減25%，降至營收的14%，有助於改善調整後獲利品質與稀釋壓力。 來源：unity.com

需留意的變化

  • GAAP虧損尚未消除：本季GAAP淨損為US$23.61M，GAAP稀釋後每股淨損為US$0.05，顯示法定獲利仍落後於調整後指標。 來源：sec.gov、unity.com
  • 非策略性業務持續收縮：非策略性營收年減33%，反映ironSource Ads網路於2026年4月30日退場及Supersonic出版業務於2026年8月4日出售。 來源：Seeking Alpha、unity.com

管理層展望

管理層預期FY2026第三季Strategic Revenue為$540M至$550M，年增44%至47%；調整後EBITDA為$185M至$190M，年增69%至74%。

風險與限制

  • 非策略性業務退場可能加劇組合轉型壓力：廣告網路退場與出版業務出售造成非策略性營收年減33%；即使Strategic業務成長強勁，轉型期間的營收組合變化仍可能提高執行風險。 來源：Seeking Alpha、unity.com
  • 調整後獲利改善仍未轉化為GAAP淨利：調整後EBITDA與自由現金流均強勁，但本季仍為GAAP淨損；第三季GAAP轉正時程能否落實，是後續財務表現的重要不確定性。 來源：sec.gov、unity.com

資料來源

  1. sec.gov · sec.gov
  2. Earnings call transcript: Unity tops Q2 2026 estimates, shares jump 10.5% · Seeking Alpha · 2026-08-06
  3. unity.com · unity.com

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