季度財報重點
Toast, Inc. (TOST) Q2 FY2026 財報重點
Toast 第二季營收年增23%至$1.908B，營業收入為$152M、淨利為$154M，表現反映平台持續擴張。營收成長伴隨總支付量年增22%及地點數年增22%，並受訂閱服務、金融科技方案與新市場拓展帶動。營運現金流為$144M，自由現金流為$130M；調整後 EBITDA 為$221M，其中包含約$10M關稅退款的…
資料截至：2026-06-30
本季結論
Toast 第二季營收年增23%至$1.908B，營業收入為$152M、淨利為$154M，表現反映平台持續擴張。營收成長伴隨總支付量年增22%及地點數年增22%，並受訂閱服務、金融科技方案與新市場拓展帶動。營運現金流為$144M，自由現金流為$130M；調整後 EBITDA 為$221M，其中包含約$10M關稅退款的一次性利益。管理層上調全年經常性毛利及調整後 EBITDA 展望，並預期第三季相關毛利與調整後 EBITDA 落在明確區間。主要留意事項是硬體成本與記憶體市場仍具變數，且第二季自由現金流低於去年同期。
- EPS
- 0.356
- EPS 預期
- 0.32
- EPS 驚喜
- 11.25%
- 營收
- US$ 1.91B
重要進展
- 收入與平台規模同步擴大：第二季營收達$1.908B，年增23%；總支付量年增22%至$60.7B，總地點數年增22%至約180,000。 來源：sec.gov、sec.gov、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、s28.q4cdn.com、arxiv.org、arxiv.org
- 經常性業務維持強勁成長：年化經常性營收年增25%至$2.4B；GAAP訂閱服務與金融科技方案毛利年增31%至$585M，非GAAP口徑則年增28%至$595M。 來源：sec.gov、sec.gov、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、s28.q4cdn.com、arxiv.org、arxiv.org
- GAAP獲利顯著改善：營業收入由去年同期$80M升至$152M，淨利由$80M升至$154M；稀釋每股盈餘由$0.13升至$0.26。 來源：sec.gov、sec.gov、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、s28.q4cdn.com、arxiv.org、arxiv.org
- 新增地點創單季紀錄：第二季淨增約9,500個地點，刷新公司紀錄；管理層指出新增主要來自核心中小型及中型市場業務。 來源：sec.gov、sec.gov、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、s28.q4cdn.com、arxiv.org、arxiv.org
- AI與新市場擴張提供成長選項：管理層表示Toast IQ Grow是公司推出過成長最快的新產品，並指出企業、國際及零售等新市場持續拓展。 來源：sec.gov、sec.gov、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、s28.q4cdn.com、arxiv.org、arxiv.org
- 資本回報持續推進：截至六月底年初至今，公司已回購約$486M股票。 來源：sec.gov、sec.gov、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、s28.q4cdn.com、arxiv.org、arxiv.org
需留意的變化
- 現金流低於去年同期：第二季營運現金流為$144M、自由現金流為$130M，去年同期分別為$223M及$208M。 來源：sec.gov、sec.gov、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、s28.q4cdn.com、arxiv.org、arxiv.org
- 硬體成本仍有不確定性：管理層指出記憶體市場環境仍在變動，硬體相關損益影響預計2027年可能高於2026年。 來源：sec.gov、sec.gov、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、s28.q4cdn.com、arxiv.org、arxiv.org
管理層展望
調整後 EBITDA 預計為$210M至$220M。
風險與限制
- 調整後 EBITDA 含一次性退款利益：第二季調整後 EBITDA 包含約$10M關稅退款的一次性利益，公司表示選擇將該退款再投資於成長計畫。 來源：sec.gov、sec.gov、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、s28.q4cdn.com、arxiv.org、arxiv.org
- 新市場與AI投資仍需驗證規模效益：管理層表示新市場及新興投資仍會依市場訊號審慎投入，Toast IQ Grow等AI產品亦仍處於拓展與學習階段。 來源：sec.gov、sec.gov、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、s28.q4cdn.com、arxiv.org、arxiv.org
- 營運展望受前瞻假設及外部因素影響：公司提醒展望依據多項假設，可能受公司無法控制或難以預測的因素影響，實際結果可能與預期不同。 來源：sec.gov、sec.gov、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、investors.toasttab.com、s28.q4cdn.com、arxiv.org、arxiv.org
資料來源
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