季度財報重點
Champion Homes, Inc. (SKY) Q1 FY2027 財報重點
Champion Homes（NYSE: SKY）公布截至2026年6月27日的2027財年第一季業績，淨銷售額為US$710.2M，年增1.3%。美國房屋銷量年增1.8%至7,089戶，優於HUD產業出貨量下滑5%，顯示公司持續取得市場份額。調整後EPS為US$0.88、稀釋EPS為US$0.89，毛利率為25.2…
資料截至：2026-06-30
本季結論
Champion Homes（NYSE: SKY）公布截至2026年6月27日的2027財年第一季業績，淨銷售額為US$710.2M，年增1.3%。美國房屋銷量年增1.8%至7,089戶，優於HUD產業出貨量下滑5%，顯示公司持續取得市場份額。調整後EPS為US$0.88、稀釋EPS為US$0.89，毛利率為25.2%，EBITDA為US$74.0M，獲利表現整體穩健但調整後EPS略低於US$0.89市場預期。管理層預期2027財年第二季營收將實現中個位數成長，並提供25%至26%的毛利率展望。主要風險包括材料成本上升、較高抵押貸款利率及住房庫存有限所造成的毛利與需求壓力。
- EPS
- 0.88
- EPS 預期
- 0.873
- EPS 驚喜
- 0.80%
重要進展
- 營收溫和成長並超越產業出貨趨勢：第一季淨銷售額為US$710.2M，年增1.3%；美國房屋銷量增至7,089戶，而HUD產業出貨量下降5%。 來源：seekingalpha.com、stocktitan.net
- 核心獲利與毛利率維持穩健：毛利率為25.2%，EBITDA為US$74.0M，調整後EBITDA為US$73.6M；稀釋EPS為US$0.89。 來源：seekingalpha.com
- 訂單能見度由US$421.8M積壓訂單支撐：期末積壓訂單為US$421.8M，為後續交付與營收提供可見度。 來源：seekingalpha.com
- Homes Direct收購擴大零售布局：公司於2026年8月1日完成Homes Direct收購，新增11個零售據點及約US$70M年度銷售額。 來源：seekingalpha.com、stocktitan.net
- 管理層看好近期需求趨勢：管理層表示需求趨勢令人鼓舞，第一季業績符合預期。 來源：stocktitan.net
需留意的變化
- 調整後EPS略低於市場預期：調整後EPS為US$0.88，低於US$0.89的共識預期。 來源：marketbeat.com、seekingalpha.com
- 材料成本侵蝕毛利空間：材料成本上升對利潤率造成壓力，僅部分由公司自有零售業務的定價效益抵銷。 來源：stocktitan.net
- 住房市場環境仍然偏弱：較高抵押貸款利率與有限住房庫存持續限制整體市場環境。 來源：stocktitan.net
管理層展望
管理層對2027財年第二季提供具體展望：營收預期中個位數成長，毛利率預期為25%至26%，SG&A費用預期占銷售額16%至17%；有效稅率則預期因部分優惠到期而由21%升至25%。
風險與限制
- 成本通膨可能壓縮毛利率：材料成本上升已對毛利造成壓力，若無法透過定價完全轉嫁，可能限制獲利改善。 來源：stocktitan.net
- 利率與庫存限制住房需求：較高抵押貸款利率及有限住房庫存構成持續的需求風險，可能影響銷量與積壓訂單轉換。 來源：stocktitan.net
- 稅率上升將削弱每股獲利：部分稅務優惠到期後，有效稅率預期由21%升至25%，可能對後續淨利與EPS造成壓力。 來源：stocktitan.net
- 收購整合與增長落地仍待驗證：Homes Direct新增11個零售據點及約US$70M年度銷售額，但收購後的整合與銷售貢獻仍需觀察。 來源：seekingalpha.com、stocktitan.net
資料來源
- marketbeat.com · marketbeat.com
- seekingalpha.com · seekingalpha.com
- stocktitan.net · stocktitan.net