季度財報重點

Silicon Motion Technology Corporation (SIMO) Q2 FY2026 財報重點

慧榮科技2026年第二季營收達US$451.0M，季增32%、年增127%，GAAP稀釋後每ADS盈餘為US$3.99，非GAAP稀釋後每ADS盈餘為US$2.43，均顯著高於第一季。成長主要來自嵌入式eMMC與UFS控制器、企業及邊緣SSD控制器，以及Ferri汽車與企業Boot Drive儲存解決方案。獲利能力同…

資料截至：2026-06-30

本季結論

慧榮科技2026年第二季營收達US$451.0M，季增32%、年增127%，GAAP稀釋後每ADS盈餘為US$3.99，非GAAP稀釋後每ADS盈餘為US$2.43，均顯著高於第一季。成長主要來自嵌入式eMMC與UFS控制器、企業及邊緣SSD控制器，以及Ferri汽車與企業Boot Drive儲存解決方案。獲利能力同步改善，GAAP毛利率升至50.2%、營業利益率升至22.4%，非GAAP營業利益率為23.1%。管理層預期第三季營收為US$519M至US$541M，季增15%至20%，並表示公司2026年全年營收有望年增超過100%、創歷史新高。主要風險包括消費性業務受到NAND價格與供應環境壓力，以及客戶訂單時程、庫存調整和企業AI產品導入速度的不確定性。

EPS
2.43
EPS 預期
2.107
EPS 驚喜
15.33%
營收
US$ 0.45B

重要進展

  • 營收連續加速並創下強勁成長幅度：第二季淨銷售額為US$451.0M，較第一季US$342.1M增加32%，較2025年同期US$198.7M增加127%。 來源：Silicon Motion Technology Corporation
  • 高成長業務組合推動產品結構轉型：SSD控制器銷售季增約5%至10%、年增約50%至55%；eMMC與UFS控制器季增約15%至20%、年增約95%至100%；Ferri與Boot Drive解決方案季增約110%至115%、年增約1,690%至1,695%。 來源：Silicon Motion Technology Corporation
  • 毛利率與營業槓桿同步擴張：GAAP毛利率由第一季47.1%升至50.2%，GAAP營業利益率由15.3%升至22.4%；非GAAP營業利益率則由18.2%升至23.1%。 來源：Silicon Motion Technology Corporation
  • AI與企業儲存產品進入更大規模商業化階段：管理層表示MonTitan、PCIe 5企業與邊緣SSD控制器，以及企業Boot Drive和Ferri解決方案，正擴大公司從AI資料中心、AI伺服器到邊緣與實體AI市場的覆蓋。 來源：Silicon Motion Technology Corporation
  • 資本支出維持克制並持續股東回饋：第二季例行資本支出為US$5.8M，總資本支出為US$7.7M；公司同期支付US$16.9M股息，並維持每ADS年度US$2.00現金股息計畫。 來源：Silicon Motion Technology Corporation

需留意的變化

  • 現金部位因股息與營運需求進一步下降：期末現金、現金等價物及受限制現金由第一季US$210.9M降至第二季US$181.8M，且第二季新增US$59.2M銀行借款。 來源：Silicon Motion Technology Corporation
  • 消費性市場仍受NAND價格與供應波動牽制：管理層指出多項消費性業務正面臨NAND定價與供應環境造成的實質逆風，產品組合和平均銷售價格仍可能受到壓力。 來源：Silicon Motion Technology Corporation
  • 非GAAP與GAAP盈餘差距擴大，投資人需區分衡量基礎：第二季GAAP稀釋後每ADS盈餘為US$3.99，非GAAP為US$2.43，差異主要反映投資收益、股票薪酬及爭議相關項目等調整。 來源：Silicon Motion Technology Corporation

管理層展望

管理層提供具體第三季2026年展望：營收預估為$519M至$541M，季增15%至20%、年增114%至124%；管理層另表示，依據目前訂單積壓與客戶預測，全年營收預期年增超過100%，並創公司歷史新高。

風險與限制

  • 消費性需求與NAND週期可能壓抑成長品質：公司揭示消費性業務受到NAND價格及供應狀況影響，客戶需求、採購模式、庫存調整與產品平均銷售價格變化，可能使營收與毛利率低於預期。 來源：Silicon Motion Technology Corporation、Silicon Motion Technology Corporation
  • AI與企業產品導入存在執行及客戶集中風險：企業及AI基礎設施產品的市場份額擴張、客戶量產時程與訂單轉換仍具不確定性；公司亦指出客戶訂單可能延期、重新排程或取消，且關鍵客戶流失或減少採購會對業績造成重大影響。 來源：Silicon Motion Technology Corporation
  • 地緣政治與供應鏈事件可能擾動營運：公司列示美中關稅與貿易爭端、台海緊張、供應鏈中斷、原材料可得性及成本變化等因素，可能影響生產、交付與盈利能力。 來源：Silicon Motion Technology Corporation

資料來源

  1. Silicon Motion Announces Results for the Quarterly Period Ended June 30, 2026 · Silicon Motion Technology Corporation · 2026-07-30
  2. Silicon Motion Announces Second Quarter 2026 Earnings Conference Call · Silicon Motion Technology Corporation · 2026-07-08

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