Rigetti Computing, Inc. (RGTI) Q2 FY2026 財報重點

本季結論

RGTI 2026年第二季營收為US$5.1M，較去年同期US$1.8M成長約183%–185%，主要受系統交付與合約組合推動。毛利率升至43%，但GAAP淨損擴大至US$52.6M，營業虧損為US$28.1M，顯示營收成長尚未轉化為盈利。公司期末持有US$541.3M現金、現金等價物及可供出售投資，並持續推進與HPE及Pittsburgh Supercomputing Center的混合量子—經典超級電腦合作。管理層聚焦系統效能、技術路線圖及擴大現場部署，並提出三年內達到1,000量子位元與99.9%雙量子位元閘保真度的目標。主要風險包括客戶集中度高、研發支出大幅增加，以及資本支出相對營收偏高。

重要進展

• 營收以系統交付帶動強勁成長：季度營收達US$5.1M，較2025年第二季US$1.8M增加約183%–185%。 來源：SEC.gov
• 毛利率因合約組合與交付改善：毛利率由去年同期31.4%升至約43%，公司將改善歸因於合約組合及系統交付。 來源：SEC.gov
• 現金與投資部位提供研發資源：截至2026年6月30日，現金、現金等價物及可供出售投資合計US$541.3M。 來源：SEC.gov
• 混合量子—經典運算合作擴大：公司擴大與HPE及Pittsburgh Supercomputing Center的合作，推進混合量子—經典超級電腦。 來源：sec.gov、SEC.gov
• 量子硬體保真度與路線圖持續推進：Cepheus-1-108Q達到99.9%中位數單量子位元閘保真度及99.1%中位數雙量子位元閘保真度。 來源：sec.gov、SEC.gov

需留意的變化

• GAAP虧損顯著高於調整後虧損：GAAP淨損為US$52.6M、GAAP稀釋每股淨損US$0.16；非GAAP淨損為US$16.0M、非GAAP稀釋每股淨損US$0.05，兩者反映不同會計口徑。 來源：SEC.gov
• 營業虧損仍達US$28.1M：儘管毛利率改善，季度營業虧損仍為US$28.1M。 來源：SEC.gov
• 政府實體收入占比大幅下降：政府實體收入占總收入由2025年第二季的91.7%降至本季18.0%，收入來源組合出現重大轉變。 來源：SEC.gov、investors.rigetti.com
• 研發投入與資本支出壓力升高：研發費用較去年同期增加逾50%，且本季資本支出約為營收的2.3倍。 來源：SEC.gov、Investing.com

管理層展望

管理層提出三年內以模組化晶粒架構達到1,000量子位元及99.9%雙量子位元閘保真度的技術目標，並表示將持續擴大現場系統部署；公司另簽署與美國商務部合作、最高可獲$100M潛在資金的意向書；上述內容屬前瞻性技術與資金計畫，並非正式營收或獲利財務指引。

風險與限制

• 單一客戶依賴提高收入波動：單一客戶占本季營收64%，使季度業績對個別客戶採購與交付時程較為敏感。 來源：SEC.gov
• 高研發投入可能延後達成盈利：研發費用年增逾50%，並對營業虧損擴大形成壓力。 來源：SEC.gov
• 資本支出效率仍待驗證：本季資本支出為營收的2.3倍，在營收規模仍小的情況下，可能增加現金消耗壓力。 來源：SEC.gov

資料來源

1. sec.gov · sec.gov
2. Press Release issued by Rigetti Computing, Inc. dated August 6, 2026 · SEC.gov · 2026-08-06
3. rigetti.com · investors.rigetti.com
4. RGTI FY2026 Q2 Earnings Call Transcript · Earnings Labs
5. Rigetti Q2 2026 slides: revenue jumps 183% as losses widen · Investing.com · 2026-08-07