ServiceNow, Inc. (NOW) Q2 FY2026 財報重點

本季結論

ServiceNow第二季總營收為US$3.987B，年增24%，訂閱營收為US$3.877B，年增24.5%，顯示核心訂閱業務持續強勁。公司AI業務年度合約價值在本季突破US$1B，且ServiceNow AI的代理式部署在過去九個月增加九倍。獲利方面，GAAP淨利為US$298M、GAAP稀釋每股盈餘為US$0.29；非GAAP營業利益率為29.5%，非GAAP稀釋每股盈餘為US$0.90。管理層上調2026全年訂閱營收展望至US$15.76B至US$15.78B，並預期第三季營收為US$3.975B至US$3.98B。主要風險在於部分美國聯邦政府交易提前至第二季認列，可能造成第三季成長放緩，同時AI基礎設施、雲端合作及併購整合投資帶來短期利潤率壓力。

重要進展

• 訂閱營收維持24%級別成長：第二季總營收達US$3.987B，年增24%；訂閱營收達US$3.877B，年增24.5%，以固定匯率計分別成長22.5%與23%。 來源：investor.servicenow.com
• AI商業化跨越US$1B年度合約價值：ServiceNow AI年度合約價值在本季突破US$1B，代理式部署數量較九個月前增加九倍，顯示AI產品採用速度提升。 來源：investor.servicenow.com
• 大型客戶交易與合約積壓持續擴張：公司完成123筆超過US$1M淨新增年度合約價值的交易，超過US$5M年度合約價值的客戶數增至658家；當期剩餘履約義務為US$13.20B，年增21%。 來源：investor.servicenow.com
• 現金獲利能力與營運效率保持韌性：非GAAP營業利益率為29.5%，非GAAP淨利為US$930M；同時GAAP淨利為US$298M，GAAP稀釋每股盈餘為US$0.29。 來源：investor.servicenow.com
• 公司上調全年訂閱營收展望：2026全年訂閱營收指引提高至US$15.76B至US$15.78B，第三季營收預估為US$3.975B至US$3.98B，年增率預計為20.5%。 來源：investor.servicenow.com

需留意的變化

• 第三季成長率可能因交易提前認列而放緩：部分原定第三季完成的美國聯邦政府交易提前拉回第二季，推高本季表現並形成第三季比較基期與時點壓力。 來源：seekingalpha.com
• AI投資與併購整合壓抑短期利潤率：AI基礎設施、雲端合作及Armis與Veza整合相關支出，可能使近期盈利能力承受壓力。 來源：investing.com
• GAAP與調整後獲利差距顯著：第二季GAAP稀釋每股盈餘為US$0.29，而非GAAP稀釋每股盈餘為US$0.90，投資人需區分法定會計與調整後衡量基準。 來源：investor.servicenow.com

管理層展望

管理層將2026全年訂閱營收展望上調至$15.76B至$15.78B；第三季2026營收預計為$3.975B至$3.98B，年增20.5%。

風險與限制

• 聯邦政府交易時點增加季度波動：第二季部分美國聯邦政府交易受到提前拉動，若後續交易回到原定時程，第三季營收成長可能低於第二季。 來源：seekingalpha.com
• AI基礎設施與併購整合成本帶來執行風險：公司在AI基礎設施、雲端合作及近期併購整合上的投入，可能延後利潤率改善並提高整合執行複雜度。 來源：investing.com

資料來源

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