季度財報重點
Manhattan Associates, Inc. (MANH) Q2 FY2026 財報重點
Manhattan Associates第二季營收達$297.8M，較去年同期成長9%，並創下第二季及上半年紀錄。雲端訂閱營收成長26%至$126.7M，反映客戶持續由本地部署方案轉向雲端，且公司錄得連續第三季創紀錄的訂單。非GAAP調整後每股盈餘升至$1.39，但GAAP每股盈餘降至$0.85，主要受到重組費用及較…
資料截至：2026-06-30
本季結論
Manhattan Associates第二季營收達$297.8M，較去年同期成長9%，並創下第二季及上半年紀錄。雲端訂閱營收成長26%至$126.7M，反映客戶持續由本地部署方案轉向雲端，且公司錄得連續第三季創紀錄的訂單。非GAAP調整後每股盈餘升至$1.39，但GAAP每股盈餘降至$0.85，主要受到重組費用及較高營運成本影響。營運現金流增至$90.7M，合約剩餘履約義務增至$2.47B，顯示未來收入能見度仍然良好。管理層維持對業務動能的信心，但全球宏觀波動、競爭及客戶導入執行風險仍是主要不確定因素。
- EPS
- 1.39
- EPS 預期
- 1.32
- EPS 驚喜
- 5.30%
- 營收
- US$ 0.30B
重要進展
- 雲端需求持續推動營收加速：雲端訂閱營收為$126.7M，較去年同期$100.4M成長26%；公司指出客戶對雲端方案的偏好，以及既有客戶由本地部署遷移至雲端，是主要成長動因。 來源：Manhattan Associates, Inc.
- 訂單與未來收入能見度同步改善：公司表示第二季為連續第三季創紀錄的訂單季度；截至六月三十日，合約剩餘履約義務升至$2.47B。 來源：Manhattan Associates, Inc.、sec.gov、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com
- 調整後獲利與現金流保持韌性：非GAAP調整後營業利益為$103.9M，高於去年同期的$101.1M；第二季營運現金流增至$90.7M，較去年同期的$74.0M改善。 來源：Manhattan Associates, Inc.、sec.gov、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com
- 服務業務仍維持溫和增長：服務營收為$133.0M，較去年同期$128.9M成長3%，其中與雲端訂閱相關的專業服務收入占比由76%升至約81%。 來源：Manhattan Associates, Inc.
- 資本配置持續偏向回購：公司在第二季回購874,029股普通股，投入$125.0M；截至季末，三月批准的$500M回購授權仍有約$225.0M可用。 來源：Manhattan Associates, Inc.
需留意的變化
- GAAP獲利能力受到重組費用壓抑：GAAP營業利益降至$66.2M，低於去年同期的$73.8M；GAAP營業利益率由27.1%降至22.2%，其中包含約$8.3M的重組費用。 來源：Manhattan Associates, Inc.
- 維護與硬體收入持續下滑：維護收入年減13%至$30.5M，硬體收入年減14%至$5.6M，反映客戶轉向雲端及硬體需求波動。 來源：Manhattan Associates, Inc.
- 現金餘額因回購大幅下降：六月三十日現金為$186.1M，低於三月三十一日的$226.1M；公司第二季投入$125.0M回購股票，增加短期資本配置壓力。 來源：Manhattan Associates, Inc.
管理層展望
公司提供2026全年具體展望：總營收預計為$1,160M至$1,166M，年增7%至8%；調整後營業利益率預計為35.0%至35.2%。
風險與限制
- 全球宏觀環境可能削弱客戶支出：公司警示全球經濟狀況與地緣政治不穩定可能影響客戶投資、零售市場及主要垂直產業的需求。 來源：Manhattan Associates, Inc.、sec.gov、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com
- 競爭與定價壓力可能限制成長：公司列出的風險包括競爭加劇與定價壓力，可能影響市場份額、收入增長及利潤率。 來源：Manhattan Associates, Inc.、sec.gov、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com
- 技術、資安與客戶導入執行風險：軟體錯誤、資訊科技故障、資安事件、客戶導入延遲，以及生成式和代理式人工智慧的相關風險，均可能導致實際結果低於預期。 來源：Manhattan Associates, Inc.、sec.gov、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com、ir.manh.com
資料來源
- Form 10-Q for Manhattan Associates INC filed 07/31/2026 · Manhattan Associates, Inc. · 2026-07-31
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