Littelfuse, Inc. (LFUS) Q2 FY2026 財報重點

本季結論

Littelfuse 2026財年第二季淨銷售額為7.39億美元，年增20%，有機成長14%，調整後稀釋每股盈餘為4.19美元，表現優於市場預期。電子及工業部門是主要成長引擎，分別年增21%及52%，受被動元件、功率半導體、資料中心與工業自動化需求帶動。獲利能力與現金生成同步改善，GAAP營業利益率升至16.2%，調整後EBITDA利潤率升至23.6%，自由現金流達1.27億美元、年增75%。管理層對2026財年第三季提供具體展望，預期淨銷售額為7.80億至8.00億美元，調整後稀釋每股盈餘為4.85至5.05美元，並上調Basler收購案全年營收貢獻預期至1.35億至1.40億美元。主要風險包括產能與供應限制、Basler整合執行，以及功率半導體業務合理化持續造成的壓力。

重要進展

• 營收與調整後盈餘同步強勁成長：第二季淨銷售額為7.39億美元，年增20%；調整後稀釋每股盈餘為4.19美元，優於市場預期。 來源：littelfuse.com
• 電子部門受功率需求帶動加速：電子部門營收達4.06億美元，年增21%、有機成長20%，主要受被動產品及功率半導體需求推動。 來源：fool.com
• 工業部門成為最強成長部門：工業部門營收為1.50億美元，年增52%、有機成長16%，受資料中心、工業自動化及建築需求支持。 來源：fool.com
• 利潤率擴張顯示營運槓桿改善：GAAP營業利益率升至16.2%，較前期提升110個基點；調整後EBITDA利潤率升至23.6%，提升220個基點。 來源：littelfuse.com
• 自由現金流大幅增加：第二季自由現金流為1.27億美元，年增75%，反映獲利改善轉化為強勁現金生成。 來源：littelfuse.com
• 訂單動能支持後續成長機會：管理層表示訂單量創紀錄，訂單出貨比顯著高於1.0，並聚焦擴大高功率及高能量密度解決方案。 來源：fool.com

需留意的變化

• 乘用車需求仍處於有機衰退：運輸部門營收僅年增2%，其中商用車成長抵銷了乘用車銷售2%的有機下滑。 來源：fool.com
• 汽車感測器產品銷售承壓：汽車感測器產品銷售年減10%，顯示部分汽車相關產品仍面臨需求逆風。 來源：fool.com
• 匯率帶來不利影響：公司面臨1%的外匯逆風，對報告營收及營運表現形成拖累。 來源：fool.com

管理層展望

管理層對2026財年第三季的展望為：淨銷售額7.80億至8.00億美元、調整後稀釋每股盈餘4.85至5.05美元；此外，Basler收購案2026年營收貢獻預期修訂為1.35億至1.40億美元。

風險與限制

• 需求增長可能受產能與供應限制約束：若產能或供應鏈無法配合目前的訂單動能，可能限制高成長機會的實際轉化。 來源：fool.com
• Basler收購整合執行存在不確定性：Basler收購案的營收貢獻取決於整合及商業執行，整合不順可能影響預期收益。 來源：fool.com
• 功率半導體合理化可能延續業務波動：持續進行的功率半導體業務合理化可能對短期產品組合、需求及營運表現造成壓力。 來源：fool.com

資料來源

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