季度財報重點

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) Q2 FY2026 財報重點

Keysight Technologies 在截至2026年4月30日的FY2026第二季交出創紀錄業績，營收達US$1.717B，年增31%，訂單達US$2.051B，年增56%。通訊解決方案集團與電子工業解決方案集團均實現強勁成長，其中商用通訊、航太國防政府及半導體等終端市場需求突出。GAAP淨利為US$349M…

資料截至：2026-04-30

本季結論

Keysight Technologies 在截至2026年4月30日的FY2026第二季交出創紀錄業績，營收達US$1.717B，年增31%，訂單達US$2.051B，年增56%。通訊解決方案集團與電子工業解決方案集團均實現強勁成長，其中商用通訊、航太國防政府及半導體等終端市場需求突出。GAAP淨利為US$349M、稀釋每股盈餘為US$2.02；非GAAP每股盈餘為US$2.87，營運現金流與自由現金流分別為US$501M及US$472M。管理層對FY2026全年展望上調，並預期FY2026第三季營收為US$1.730B至US$1.750B、非GAAP每股盈餘為US$2.43至US$2.49。主要風險包括關稅成本與退費處理、收購整合支出，以及部分專利訴訟仍在進行。

EPS
2.87
EPS 預期
2.32
EPS 驚喜
23.71%

重要進展

  • 訂單創新高並顯示需求動能延續：第二季訂單為US$2.051B，較去年同期US$1.316B增加56%；截至上半年訂單為US$3.696B，年增43%，反映AI、先進通訊及國防相關測試需求強勁。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Keysight Technologies
  • 兩大事業群同步成長：通訊解決方案集團營收為US$1.231B，年增35%，其中商用通訊成長40%、航太國防政府成長24%；電子工業解決方案集團營收為US$486M，年增24%，汽車與能源、一般電子及半導體市場均實現雙位數成長。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Keysight Technologies
  • 獲利與現金創造能力明顯改善：GAAP淨利由去年同期US$257M增至US$349M，稀釋每股盈餘由US$1.49升至US$2.02；非GAAP每股盈餘由US$1.70升至US$2.87，自由現金流由US$457M增至US$472M。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Keysight Technologies
  • 管理層上調全年展望並維持第三季高成長預期：公司表示將提高FY2026全年預期；FY2026第三季營收指引為US$1.730B至US$1.750B，中位數代表約29%的年增，非GAAP每股盈餘指引為US$2.43至US$2.49。 來源：Keysight Technologies

需留意的變化

  • 報表獲利受到一次性關稅退款因素提振：公司在本季認列US$100M IEEPA關稅退款應收款，並將US$93M抵減銷貨成本、US$4M抵減銷售及管理費用、US$3M列入利息收入；另因退還向客戶收取的關稅附加費而減少營收US$40M，部分獲利改善並非純粹來自核心營運。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Keysight Technologies
  • 成本基礎隨收購與人事投入擴大：第二季研究與開發費用為US$320M、銷售及管理費用為US$456M，分別較去年同期增加；公司指出增幅主要與收購業務、人事成本、收購相關無形資產攤銷及銷售行銷費用上升有關。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission
  • 非GAAP與GAAP獲利差距仍然顯著：第二季非GAAP淨利為US$497M，明顯高於GAAP淨利US$349M；差異主要反映股份薪酬、收購相關攤銷、收購整合及重組等排除項目，投資人仍需關注實際發生的現金與經常性成本。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Keysight Technologies

管理層展望

公司同時表示已上調FY2026全年展望，但本次公告未列出完整的全年數值。

風險與限制

  • 關稅政策與退款執行可能造成盈利波動：公司仍受持續性關稅影響，且本季業績包含IEEPA關稅退款應收款及客戶附加費退款負債；退款時程、政策變化與未來關稅成本可能影響營收、成本及現金流。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Keysight Technologies
  • 收購整合與相關無形資產攤銷壓縮GAAP利潤：公司因收購業務承擔更高的人事、收購整合及收購相關攤銷成本；截至2026年4月30日，商譽總額為US$3.465B，後續整合成效或減損風險值得監控。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission
  • 專利爭議仍可能帶來營運與法律成本：Centripetal相關專利案件仍有多項上訴程序進行中，雖然部分美國及歐洲裁決對Keysight有利，未決案件仍可能造成辯護支出、產品限制或其他營運不確定性。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission

資料來源

  1. Keysight Technologies Form 10-Q for Quarterly Period Ended April 30, 2026 · U.S. Securities and Exchange Commission · 2026-06-04
  2. Keysight Technologies Reports Second Quarter 2026 Results · Keysight Technologies · 2026-05-19

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