Genpact Limited (G) Q2 FY2026 財報重點

本季結論

Genpact FY2026第二季淨營收為US$1.343B，年增7.1%，調整後稀釋每股盈餘為US$1.00，高於市場約US$0.96-US$0.97的預期；GAAP稀釋每股盈餘則為US$0.86。成長主要由Advanced Technology Solutions（ATS）帶動，該部門營收年增24.1%至US$363M，而Core Business Services僅年增1.9%。毛利年增8.9%，毛利率擴大至36.5%，但季度營業現金流降至US$72M，低於前一年同期的US$177M。管理層上調全年ATS營收至少25%的成長展望，以及全年調整後稀釋每股盈餘至少12%的成長指引。主要風險在於AI帶來的定價壓力與IT服務需求疑慮，可能限制核心業務與整體利潤成長。

重要進展

• 營收與調整後獲利高於市場預期：第二季淨營收達US$1.343B、年增7.1%；調整後稀釋每股盈餘為US$1.00，高於約US$0.96-US$0.97的市場預期。 來源：PR Newswire、TradingKey
• ATS成為最強成長引擎：Advanced Technology Solutions營收年增24.1%至US$363M，明顯快於公司整體營收增速。 來源：PR Newswire、TradingKey
• 毛利率改善且營運動能延續：毛利年增8.9%，毛利率擴大至36.5%；管理層並指出訂單創紀錄、積壓訂單增加且商機管線持續成長。 來源：PR Newswire
• 公司上調全年ATS與調整後EPS展望：管理層將全年ATS營收成長展望上調至至少25%，並將全年調整後稀釋每股盈餘成長指引上調至至少12%。 來源：PR Newswire

需留意的變化

• 營業現金流大幅下滑：季度營業現金流為US$72M，較前一年同期US$177M顯著下降，現金轉換表現弱於損益表現。 來源：PR Newswire
• 核心業務服務成長明顯落後ATS：Core Business Services營收年增僅1.9%，顯示公司成長結構仍高度依賴ATS。 來源：PR Newswire、TradingKey
• GAAP每股盈餘低於調整後口徑：GAAP稀釋每股盈餘為US$0.86，低於調整後稀釋每股盈餘US$1.00，投資人需區分兩種獲利衡量口徑。 來源：PR Newswire

管理層展望

管理層上調全年Advanced Technology Solutions營收成長展望至至少25%，並上調全年調整後稀釋每股盈餘成長指引至至少12%。

風險與限制

• AI定價壓力可能侵蝕服務價值與利潤：市場對AI驅動的定價壓力存在疑慮，可能使IT服務供應商面臨價格與價值重估壓力。 來源：TradingKey
• IT服務需求疲弱可能拖累核心業務：IT服務需求疑慮與Core Business Services僅1.9%的年增，顯示非ATS業務仍面臨需求或預算壓力。 來源：TradingKey
• 現金流波動降低財務執行能見度：營業現金流由前一年同期US$177M降至US$72M，若持續可能削弱公司將營收與獲利轉化為現金的能力。 來源：PR Newswire

資料來源

1. Genpact Reports Second Quarter 2026 Results · PR Newswire · 2026-08-06
2. Genpact Q2 2026 Earnings: Advanced Technology Solutions Drives Growth · TradingKey · 2026-08-06