季度財報重點
Fortuna Mining Corp. (FSM) Q2 FY2026 財報重點
Fortuna Mining 2026年第二季營收為US$318.4 million，調整後歸屬淨利為US$75.5 million，或每股US$0.25，調整後EBITDA為US$200.8 million、利潤率達63%。公司生產72,217金當量盎司（GEO），並由持續營運產生US$85.7 million自由…
資料截至：2026-06-30
本季結論
Fortuna Mining 2026年第二季營收為US$318.4 million，調整後歸屬淨利為US$75.5 million，或每股US$0.25，調整後EBITDA為US$200.8 million、利潤率達63%。公司生產72,217金當量盎司（GEO），並由持續營運產生US$85.7 million自由現金流，同時透過庫藏股回購向股東返還US$82.1 million。管理層表示，公司仍可望達成全年281,000至305,000 GEO的生產指引，且預期隨Lindero主要資本項目完成，2026年下半年成本將下降。Diamba Sud可行性研究完成及Séguéla擴建的建設決策，為中長期產量提升至超過500,000盎司提供成長支柱。主要風險包括第二季AISC升至US$2,157/oz、一次性項目及外部成本壓力，以及黃金價格相關權利金、燃油、通膨和阿根廷宏觀環境的不確定性。
- EPS
- 0.24
- EPS 預期
- 0.294
- EPS 驚喜
- -18.37%
重要進展
- 調整後獲利與營運現金創造能力強：調整後歸屬淨利為US$75.5 million、每股US$0.25；調整後EBITDA為US$200.8 million，利潤率達63%，並產生US$85.7 million自由現金流。 來源：fortunamining.com
- 季度產量維持全年目標所需的營運軌道：第二季生產72,217 GEO，公司仍維持全年281,000至305,000 GEO的生產指引。 來源：fortunamining.com
- 資本配置持續回饋股東：公司在本季透過股份回購向股東返還US$82.1 million。 來源：fortunamining.com
- 有機成長項目推進至關鍵決策階段：Diamba Sud可行性研究已交付，Séguéla Plant Expansion已作出建設決策；相關項目預期使年產量增加約60%，提升至超過500,000盎司。 來源：fortunamining.com
- 管理層預期下半年成本改善：管理層將2026年第二季視為全年AISC高峰，並預期Lindero主要資本項目完成後，2026年下半年成本趨勢向下。 來源：fortunamining.com
需留意的變化
- 季度表現較第一季紀錄下滑：第二季業績較2026年第一季的紀錄性表現呈現連續季度下滑。 來源：fortunamining.com
- AISC受到一次性項目顯著推高：合併AISC為US$2,157/oz，其中約US$115/oz來自Lindero破碎機翻修及Séguéla承包商動員等一次性項目。 來源：fortunamining.com
- 大額現金稅款壓縮自由現金流轉換：本季支付US$79.3 million現金稅款，暫時削弱自由現金流相對獲利的轉換程度。 來源：fortunamining.com
管理層展望
公司維持全年281,000至305,000 GEO的生產指引；管理層並表示2026年第二季可能是全年AISC高峰，預期隨Lindero主要資本項目完成，2026年下半年成本下降。
風險與限制
- 外部成本與阿根廷環境可能持續侵蝕成本控制：管理層持續關注黃金價格相關權利金、柴油成本通膨、通膨因素、阿根廷披索升值及阿根廷整體宏觀經濟條件。 來源：fortunamining.com
- 生產擴張依賴成長項目執行：提升年產量至超過500,000盎司的目標取決於Diamba Sud及Séguéla擴建等有機成長項目的後續執行與建設進度。 來源：fortunamining.com
資料來源
- FSM FY2026 Q2 Earnings Call Transcript · Earnings Labs
- fortunamining.com · fortunamining.com