季度財報重點

ESCO Technologies Inc. (ESE) Q2 FY2026 財報重點

ESCO Technologies 2026財年第二季營收為US$309.341M，年增33.5%，有機營收增長12.8%，主要受Aerospace & Defense、Test及Maritime業務帶動。持續營運GAAP攤薄每股盈餘為US$1.29，調整後每股盈餘為US$1.91，分別年增26.5%及63.2%，調…

資料截至：2026-03-31

本季結論

ESCO Technologies 2026財年第二季營收為US$309.341M，年增33.5%，有機營收增長12.8%，主要受Aerospace & Defense、Test及Maritime業務帶動。持續營運GAAP攤薄每股盈餘為US$1.29，調整後每股盈餘為US$1.91，分別年增26.5%及63.2%，調整後EBITDA利潤率亦擴大320個基點。訂單金額增至US$378.196M，訂單出貨比為1.22，季度末積壓訂單創US$1.470B新高；持續營運上半年營運現金流為US$134.622M。管理層維持FY2026營收指引並上調調整後每股盈餘指引，反映對需求、營運槓桿及整合執行的信心。主要風險包括政府及國防訂單時程、供應鏈與地緣政治不確定性，以及Megger收購的監管批准和整合執行。

EPS
1.91
EPS 預期
1.84
EPS 驚喜
3.80%
營收
US$ 0.31B

重要進展

  • 營收增長由國防與海事業務顯著推動：第二季營收年增33.5%至US$309.341M；Aerospace & Defense營收年增67.7%至US$150.310M，其中Maritime貢獻US$47.8M增量，有機營收則增長12.8%。 來源：ESCO Technologies Inc.
  • 調整後盈利增長大幅超越營收增速：持續營運調整後每股盈餘由US$1.17升至US$1.91，年增63.2%；調整後EBIT由US$41.8M升至US$67.2M，顯示較高銷量、價格調整及營運槓桿改善盈利能力。 來源：ESCO Technologies Inc.
  • 創紀錄訂單與積壓訂單提升收入能見度：第二季新訂單年增42.4%至US$378.196M，訂單出貨比為1.22；季度末積壓訂單達US$1.470B，其中Aerospace & Defense積壓訂單為US$1.075B。 來源：ESCO Technologies Inc.
  • 持續營運現金創造能力明顯改善：截至2026年3月31日止六個月，持續營運提供的營運現金流為US$134.622M，較上年同期US$46.307M增加US$88.315M。 來源：ESCO Technologies Inc.

需留意的變化

  • USG營收增長受NRG下滑限制：Utility Solutions Group營收僅年增3.0%至US$93.529M；Doble營收增長11.3%，但NRG營收下跌35.8%，主要反映風能及太陽能業務走弱。 來源：ESCO Technologies Inc.
  • 企業層級成本與收購攤銷仍壓低GAAP盈利：第二季持續營運GAAP每股盈餘為US$1.29，低於調整後US$1.91；調整項目包括每股US$0.53收購相關攤銷、US$0.06重組費用及US$0.03企業收購成本。 來源：ESCO Technologies Inc.
  • 收購Megger帶來交易及整合執行負擔：公司預計於2027財年第一季完成Megger收購，但交易仍待監管批准；管理層亦將收購可得性、整合表現及相關執行列為可能影響實際結果的因素。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、ESCO Technologies Inc.

管理層展望

管理層維持FY2026營收指引$1.29B至$1.33B，並將FY2026調整後每股盈餘指引上調至$8.00至$8.25；第三季調整後每股盈餘預期為$2.05至$2.15。

風險與限制

  • 政府採購與國防合約時程可能造成季度波動：公司表示，未來政府資金撥付、合約授予時程及政府或其他客戶合約被終止，均可能使實際結果偏離目前預期；這對Aerospace & Defense及政府資助數據中心相關需求尤其重要。 來源：ESCO Technologies Inc.
  • 地緣政治、關稅及供應鏈中斷可能侵蝕交付與利潤：公司列出的風險包括戰爭、政治變化、關稅與貿易爭端、關鍵航運路線受限、材料或零部件短缺，以及供應鏈和交付安排中斷。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、ESCO Technologies Inc.
  • Megger交易的監管批准與整合可能影響資本配置：Megger收購尚待監管批准，且公司明確指出收購企業的整合及其後續業績可能影響實際財務結果；交易亦增加收購相關攤銷及整合執行的複雜度。 來源：ESCO Technologies Inc.

資料來源

  1. ESCO Technologies Inc. Form 8-K—Fiscal 2026 Second Quarter Results · U.S. Securities and Exchange Commission · 2026-05-07
  2. ESCO Reports Second Quarter Fiscal 2026 Results · ESCO Technologies Inc. · 2026-05-07

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