Equifax Inc. (EFX) Q2 FY2026 財報重點

本季結論

Equifax 2026年第二季營收達US$1.700B，年增11%（以當地貨幣計年增10%），調整後每股盈餘為US$2.25，優於已知市場預期US$2.20。USIS營收年增17%、其中抵押貸款業務年增40%，Workforce Solutions及International營收分別年增7%及8%，是主要成長動能。獲利表現呈現分化：調整後EBITDA利潤率為32.5%、年比持平，但GAAP淨利降至US$183.9M、年減4%。公司維持2026全年營收US$6.71B至US$6.78B、調整後每股盈餘US$8.39至US$8.69的展望，並將AI驅動成本削減目標提高至US$150M。主要風險包括部分業務利潤率下滑，以及Círculo de Crédito收購、政府合約與新產品的營收轉換和交叉銷售效益仍待驗證。

重要進展

• 第二季營收與調整後盈餘均展現韌性：營收為US$1.700B、年增11%；調整後每股盈餘為US$2.25，已知市場預期為US$2.20。 來源：investor.equifax.com
• USIS與抵押貸款業務帶動成長加速：USIS營收年增17%，其中抵押貸款營收年增40%，成為本季最突出的業務成長來源。 來源：investor.equifax.com
• 資本配置持續回饋股東：本季向股東返還US$366M，包括US$300M股票回購及US$66M股利。 來源：investor.equifax.com
• AI成本計畫與產品創新目標同步提升：公司將2026至2028年AI驅動成本削減目標提高至US$150M，且新產品Vitality Index達16%，高於10%的長期目標。 來源：investor.equifax.com
• 政府合約擴大未來商機管線：2026年上半年簽署的政府合約年化合約價值合計約US$300M。 來源：investor.equifax.com

需留意的變化

• GAAP淨利受壓而下滑：GAAP淨利為US$183.9M，較去年同期下降4%，與調整後盈餘表現形成差異。 來源：investor.equifax.com
• 部分核心部門利潤率收縮：Workforce Solutions營業利潤率由46.4%降至44.9%，USIS調整後EBITDA利潤率由35.0%降至32.8%。 來源：investor.equifax.com
• 現金部署與收購承諾提高執行要求：公司已簽署以US$750M收購墨西哥Círculo de Crédito的 definitive agreement，交易預計於2026年第四季完成，整合執行將成為後續重點。 來源：investor.equifax.com

管理層展望

管理層提供2026全年營收$6.71B至$6.78B，以及調整後每股盈餘$8.39至$8.69的具體展望。

風險與限制

• 收購與政府合約的營收轉換仍未證實：Círculo de Crédito收購、政府合約及相關新業務的營收轉換與交叉銷售潛力，短期內仍有待驗證。 來源：investor.equifax.com
• 低毛利收入組合可能限制利潤擴張：部分營收成長受到低利潤率FICO轉付權利金支持，可能使營收增速未能完全轉化為利潤增長。 來源：investor.equifax.com
• 成本與部門利潤率改善仍需執行：儘管AI成本削減目標提高，Workforce Solutions及USIS本季利潤率已下滑，後續改善成效存在執行風險。 來源：investor.equifax.com

資料來源

1. Equifax Delivers Strong 11% Growth in Second Quarter 2026 Revenue; Signs Agreement to Acquire Círculo de Crédito; Doubling AI-Driven Cost Reduction Target To $150 Million; Returns $366 Million Cash to Shareholders · investor.equifax.com · 2026-07-21
2. EFX FY2026 Q2 Earnings Call Transcript · Earnings Labs