美國股票研究
萊昂納多DRS公司 Leonardo DRS, Inc.（DRS）股票分析
- 市場
- 美國
- 產業
- 工業 · 航太與國防
- 股價
- $35.62
- 市值
- $9.51B
- 近十二月營收
- $3.78B
- 近十二月淨利
- $322.00M
- EPS
- 0.65
- 本益比
- 29.44
- 預估本益比
- 24.28
資料更新：2026-10-13
DRS 投資摘要
萊昂納多DRS公司 Leonardo DRS, Inc.主要從事航太與國防相關業務。公司歸類於工業產業的航太與國防領域。
最新研究重點
- Q2 FY2026 財報重點：Leonardo DRS 2026年第二季營收為US$913M，年增10%，調整後稀釋每股盈餘為US$0.35，明顯高於市場提示的US$0.274預期。成長主要來自戰術雷達、電力與推進、紅外線感測及力保護項目，訂單金額達US$1.1B、帳銷比為1.2倍，並推動有資金支持的積壓訂單升至公司新高。獲利表現強勁，調整後EBITDA年增33%至US$128M，調整後EBITDA率擴大240個基點至14.0%，GAAP淨利則由US$54M增至US$86M。管理層維持2026年營收指引區間不變，但上調調整後EBITDA至US$525M-US$540M、調整後稀釋每… 查看完整研究
- 第二季業績超預期並上調盈利指引，提升市場對執行力與估值的信心：公司於2026年第二季錄得9.13億美元收入、1.28億美元調整後EBITDA及0.35美元調整後每股收益，均高於市場預期；公司並將全年調整後EBITDA指引上調至5.25億至5.40億美元、調整後每股收益指引上調至1.34至1.39美元。這可直接改善盈利預期，並支持市場提高對DRS未來現金流與估值倍數的評價。 查看完整研究
- 第三季調整後EBITDA利潤率或回落，短期盈利增速可能低於第二季：管理層指出第二季利潤率受一次性項目風險結束收益提振，預期第三季調整後EBITDA利潤率降至約13%中段。若收入增長未能抵銷該基數效應，短期利潤率及每股收益增長可能放緩，對股價動能構成壓力。 查看完整研究
- 業務定位：萊昂納多DRS公司 Leonardo DRS, Inc.主要從事航太與國防相關業務。公司歸類於工業產業的航太與國防領域。
近期市場趨勢與催化劑
資料截至 2026-07-30
正向趨勢與催化劑
- 第二季業績超預期並上調盈利指引，提升市場對執行力與估值的信心：公司於2026年第二季錄得9.13億美元收入、1.28億美元調整後EBITDA及0.35美元調整後每股收益，均高於市場預期；公司並將全年調整後EBITDA指引上調至5.25億至5.40億美元、調整後每股收益指引上調至1.34至1.39美元。這可直接改善盈利預期，並支持市場提高對DRS未來現金流與估值倍數的評價。 來源：Leonardo DRS、MarketBeat
- 訂單超過十億美元且連續18季維持正訂單收入比，強化收入能見度：第二季訂單額超過十億美元，訂單收入比為1.2倍，且公司連續18季維持至少1.0倍的訂單收入比。持續高於1倍意味新增訂單可覆蓋當期收入並擴大積壓訂單，直接支持未來收入增長及產能利用率。 來源：Leonardo DRS、MarketBeat
- 五萬套以上Tenum Orbit熱成像相機合約擴大感測器需求與量產機會：公司於2026年7月15日宣布取得超過50,000套Tenum Orbit熱成像相機的供應合約，反映緊湊型熱成像系統需求上升及公司大規模交付能力。該合約可為先進感測業務帶來新增收入，並透過量產提高固定成本吸收及規模效益。 來源：Leonardo DRS
風險與反向因素
- 第三季調整後EBITDA利潤率或回落，短期盈利增速可能低於第二季：管理層指出第二季利潤率受一次性項目風險結束收益提振，預期第三季調整後EBITDA利潤率降至約13%中段。若收入增長未能抵銷該基數效應，短期利潤率及每股收益增長可能放緩，對股價動能構成壓力。 來源：MarketBeat
- 四億五千萬美元現金收購Raft帶來整合與監管執行風險：公司同意以4.5億美元現金收購Raft，以擴展開放式架構軟件、人工智能及數據融合能力；管理層表示交易收益、完成時間、交割條件、監管批准及整合成效均存在不確定性。由於收購金額以現金支付，若整合延遲或協同效益低於預期，可能拖累資本配置回報、自由現金流及估值。 來源：Leonardo DRS、MarketBeat