美國股票研究

達登餐飲集團 Darden Restaurants, Inc.（DRI）股票分析

市場
美國
產業
非必需消費品 · 餐飲
股價
$211.31
市值
$23.99B
近十二月營收
$13.21B
近十二月淨利
$1.21B
EPS
10.39
本益比
20.24
預估本益比
17.04

資料更新：2026-09-22

DRI 投資摘要

達登餐飲集團 Darden Restaurants, Inc.主要從事餐飲相關業務。公司歸類於非必需消費品產業的餐飲領域。

最新研究重點

  • Q4 FY2026 財報重點：Darden Restaurants FY2026第四季營收達US$3.719B，年增13.7%，調整後持續營運稀釋每股盈餘為US$3.66，年增22.8%，並高於已知市場預期US$3.637。業績由合併同店銷售增長4.6%、LongHorn Steakhouse同店銷售增長9.5%、43家淨新增餐廳及第53週營運共同推動。季度調整後EBITDA為US$678M，餐廳層級EBITDA利潤率提升50個基點至22.1%，且公司向股東返還US$310M。管理層對FY2027提供具體展望，預期營收為US$13.60B至US$13.75B、調整後稀釋每股盈餘為U… 查看完整研究
  • FY2027擴店計畫可把營收增長從同店銷售延伸至新店貢獻：公司預期2027財年開設75至80家新餐廳，並以13.60億至13.75億美元營收、11.10至11.35美元持續營運每股盈餘及2.26億至2.29億美元EBITDA為指引；若開店進度及新店生產力達標，將直接增加銷售基礎並支持盈利與估值。 查看完整研究
  • Olive Garden同店銷售明顯落後核心增長品牌，可能限制整體營收動能：2026財年第四季Olive Garden同店銷售僅增長2.4%，低於Darden整體4.6%及LongHorn的9.5%；由於Olive Garden是公司最大品牌，若增長持續偏弱，可能拖低合併營收、流量及投資人對成長估值的預期。 查看完整研究
  • 業務定位：達登餐飲集團 Darden Restaurants, Inc.主要從事餐飲相關業務。公司歸類於非必需消費品產業的餐飲領域。

近期市場趨勢與催化劑

資料截至 2026-06-25

正向趨勢與催化劑

  • FY2027擴店計畫可把營收增長從同店銷售延伸至新店貢獻：公司預期2027財年開設75至80家新餐廳，並以13.60億至13.75億美元營收、11.10至11.35美元持續營運每股盈餘及2.26億至2.29億美元EBITDA為指引；若開店進度及新店生產力達標，將直接增加銷售基礎並支持盈利與估值。 來源：Darden Restaurants, Inc. via PR Newswire
  • LongHorn及其他品牌的同店動能可支撐整體需求與利潤率：2026財年第四季LongHorn Steakhouse同店銷售增長9.5%，Other Business增長4.6%，且各品牌均錄得正同店銷售；管理層亦表示Yard House與Cheddar’s的表現應可延續。這些品牌的需求動能可抵銷Olive Garden較慢的增長，並改善整體銷售組合及餐廳層級盈利。 來源：Darden Restaurants, Inc. via PR Newswire、FactSet CallStreet；Darden Restaurants, Inc.
  • 新一輪15億美元回購與股息增長提高每股資本回報潛力：董事會於2026年6月24日批准最多15億美元、無到期日的新回購授權；公司第四季已回購約1.38億美元股票，並將季度股息提高8%至每股1.62美元。若持續執行，回購可降低股份數量、支持每股盈餘，股息增長則可能提升股東回報吸引力。 來源：Darden Restaurants, Inc. via PR Newswire

風險與反向因素

  • Olive Garden同店銷售明顯落後核心增長品牌，可能限制整體營收動能：2026財年第四季Olive Garden同店銷售僅增長2.4%，低於Darden整體4.6%及LongHorn的9.5%；由於Olive Garden是公司最大品牌，若增長持續偏弱，可能拖低合併營收、流量及投資人對成長估值的預期。 來源：Darden Restaurants, Inc. via PR Newswire
  • 年輕客群需求疲弱可能壓低餐廳流量並增加促銷壓力：管理層在2026年6月25日業績電話會議中提到35歲以下客群存在疲軟，並指出2027財年同店銷售指引為2.5%至3.5%，隱含流量大致持平至正增長。若年輕客群的負擔能力或用餐頻率繼續惡化，Darden可能需要增加價值優惠或行銷投入，從而限制收入增長及利潤率。 來源：FactSet CallStreet；Darden Restaurants, Inc.
  • 牛肉成本與供應限制可能侵蝕LongHorn及其他牛排品牌的利潤率：管理層預期2027財年牛肉成本為低個位數通脹，並表示零售牛排銷量近期仍下降8.5%；同時，牛隻供應緊張及動物移動限制可能短期干擾供應鏈。若成本上升超過約3%的整體定價或公司無法完全轉嫁，將直接壓縮LongHorn等牛肉比重較高品牌的餐廳利潤。 來源：FactSet CallStreet；Darden Restaurants, Inc.

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