Amdocs Limited (DOX) Q3 FY2026 財報重點

本季結論

Amdocs FY2026第三季營收為US$1.175B，按報告基準年增2.7%，符合本季穩健但溫和的成長表現；非GAAP稀釋每股盈餘升至US$1.84，非GAAP營業利益率亦改善至21.6%。成長主要來自創紀錄的Managed Services季度表現、其占總營收67%，以及與Liberty Latin America簽訂的10年策略合作。自由現金流為US$172M，若排除US$21M重組付款則為US$193M，並伴隨US$143M庫藏股回購及每股US$0.569季度股利。管理層重申FY2026營收、非GAAP EPS及自由現金流展望，但因US$106M重組費用將GAAP EPS成長指引下修。最重要的風險是重組支出壓低GAAP獲利，且總體經濟與客戶支出行為仍需持續監測。

重要進展

• 營收維持正成長並達US$1.175B：FY2026第三季營收按報告基準年增2.7%，以固定匯率計年增2.2%。 來源：amdocs.com
• 非GAAP獲利與營業利潤率同步改善：非GAAP稀釋每股盈餘由前一年同期的US$1.72升至US$1.84，非GAAP營業利益率年增20個基點至21.6%。 來源：amdocs.com
• Managed Services創紀錄並成為主要營收支柱：Managed Services本季創下紀錄，貢獻總營收的67%。 來源：amdocs.com、stocktitan.net
• 大型策略合作強化長期商業能見度：Amdocs宣布與Liberty Latin America展開10年策略合作，管理並轉型其完整IT領域，採用Amdocs的agentic operating system（aOS）。 來源：Amdocs、amdocs.com
• 現金流與資本回饋保持強勁：本季自由現金流為US$172M，排除US$21M重組付款後為US$193M；公司另回購US$143M普通股並宣派每股US$0.569季度股利。 來源：amdocs.com

需留意的變化

• GAAP每股盈餘大幅下滑：GAAP稀釋每股盈餘由前一年同期的US$1.39降至US$0.59，與非GAAP表現呈現明顯差異。 來源：amdocs.com
• 重組費用顯著壓低GAAP營業利潤率：US$106M重組費用導致GAAP營業利益率降至8.9%，較前一年同期下降880個基點。 來源：Amdocs、amdocs.com
• 十二個月積壓訂單增長仍屬溫和：十二個月積壓訂單為US$4.26B，年增2.7%，與營收增幅相近。 來源：amdocs.com

管理層展望

管理層重申FY2026營收按報告基準成長3.2%至4.0%、EPS成長5.5%至6.5%，以及排除重組付款後自由現金流$710M至$730M；EPS成長指引則由原先12.0%至15.0%下修為負5.0%至負3.0%。

風險與限制

• Agentic-first轉型帶來額外執行與成本風險：公司為加速內部agentic-first轉型認列US$106M重組費用，已對本季GAAP獲利造成重大影響，並導致全年GAAP EPS成長展望下修。 來源：Amdocs、amdocs.com
• 總體環境可能抑制客戶支出：管理層表示仍需持續監測總體經濟發展與客戶支出行為，相關變化可能影響後續業務表現。 來源：amdocs.com

資料來源

1. Amdocs Limited Reports Third Quarter Fiscal 2026 Results · Amdocs · 2026-08-05
2. amdocs.com · amdocs.com
3. stocktitan.net · stocktitan.net