杜康公司 Ducommun Incorporated（DCO）股票分析

DCO 投資摘要

杜康公司 Ducommun Incorporated主要從事航太與國防相關業務。公司歸類於工業產業的航太與國防領域。

最新研究重點

• Q2 FY2026 財報重點：Ducommun 2026財年第二季營收創新高，達US$224.5M，年增12%，GAAP稀釋後每股盈餘為US$1.31，調整後每股盈餘為US$1.18。業績主要受商用航空業務年增16%及國防業務年增7%帶動，其中導彈業務受PAC-3與SM-6平台推動，年增68%。調整後EBITDA為US$38.4M，占營收17.1%，毛利率達28.0%，但營運現金流因營運資金需求增加而降至US$3.5M。管理層重申2026全年營收展望，並預期第三、四季因部分生產提前至上半年，增長將放緩至低至中個位數。主要風險包括商用航空去庫存、供應鏈限制，以及國防預算與航空生產週期… 查看完整研究
• 導彈與高價值國防產品組合可推升長期盈利能力：2026年第二季度導彈業務營收同比增長68%；導彈、雷達及電子戰系統等工程產品目前約佔國防營收的35%，業務重心轉移可支持公司2027年調整後EBITDA利潤率達18%的目標。 查看完整研究
• 商業航空航天去庫存或壓制今年下半年需求：管理層預計去庫存壓力將持續至2026年底，可能削弱商業航空航天相關產品需求，限制下半年營收增長速度。 查看完整研究
• 業務定位：杜康公司 Ducommun Incorporated主要從事航太與國防相關業務。公司歸類於工業產業的航太與國防領域。