季度財報重點
CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) Q2 FY2027 財報重點
CrowdStrike 第二財季總收入達 $1.47B，年增 26%，訂閱收入達 $1.40B，年增 27%，並創下 $333M 的單季新增 ARR 紀錄。公司營運效率持續改善，GAAP 淨利轉正至 $5.3M，非 GAAP 營業利益達 $371.6M，營業利益率約 25%。營運現金流達 $530.3M，自由現金流達…
資料截至：2026-07-31
本季結論
CrowdStrike 第二財季總收入達 $1.47B，年增 26%，訂閱收入達 $1.40B，年增 27%，並創下 $333M 的單季新增 ARR 紀錄。公司營運效率持續改善，GAAP 淨利轉正至 $5.3M，非 GAAP 營業利益達 $371.6M，營業利益率約 25%。營運現金流達 $530.3M，自由現金流達 $377.4M，顯示強勁的現金創造能力。管理層因本季表現與第三季管線強勁而上調 FY2027 全年新增 ARR 成長展望至年增 34% 的中點。主要風險包括快速成長下的執行能力、產品缺陷或資安漏洞、競爭加劇，以及 2024 年 7 月 19 日事件相關風險。
- EPS
- 0.31
- EPS 預期
- 0.291
- EPS 驚喜
- 6.53%
- 營收
- US$ 1.47B
- 營收預期
- US$ 1.53B
- 營收驚喜
- -3.73%
重要進展
- 新增 ARR 創歷史新高並加速成長：本季新增 ARR 為 $332.8M，年增 51%，公司並表示該數字創下歷史新高。 來源：CrowdStrike Investor Relations、Earnings Labs
- 收入與訂閱業務維持強勁動能：總收入為 $1.47B，年增 26%；訂閱收入為 $1.40B，年增 27%，成長主要來自新客戶增加及既有客戶擴充。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、CrowdStrike Investor Relations
- 獲利能力與營運槓桿改善：GAAP 營業損失由前期的 $105.5M 收窄至 $33.2M，非 GAAP 營業利益升至 $371.6M，非 GAAP 營業利益率約 25%。 來源：CrowdStrike Investor Relations、Earnings Labs
- 現金流創單季紀錄：營運現金流為 $530.3M，自由現金流為 $377.4M，分別較去年同期的 $332.8M 與 $283.6M 明顯增加。 來源：CrowdStrike Investor Relations、Earnings Labs
- Falcon Flex 採用快速擴大：採用 Falcon Flex 客戶的期末 ARR 超過 $2.29B，年增 101%，本季新增超過 935 個 Flex 帳戶。 來源：CrowdStrike Investor Relations、Earnings Labs
- 平台採用深度持續提升：截至 2026 年 7 月 31 日，訂閱客戶中採用至少六、七及八個模組的比例分別達 51%、35% 及 26%。 來源：CrowdStrike Investor Relations
需留意的變化
- GAAP 營業業績仍未完全轉正：儘管虧損大幅收窄，GAAP 營業結果仍為 $33.2M 的營業損失，顯示股權薪酬及其他成本仍對 GAAP 獲利造成壓力。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、CrowdStrike Investor Relations
- 專業服務毛利率承壓：截至本季的三個月期間，專業服務毛利率較去年同期下降五個百分點，主要受到員工相關費用及股權薪酬增加影響。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission
- 研發投入增幅高於部分營運費用：研發費用較去年同期增加 30% 至 $444.2M，反映公司持續投入 AI、雲端及平台創新，也可能限制短期 GAAP 利潤擴張。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission
管理層展望
管理層將 FY2027 全年新增 ARR 成長展望上調至年增 34% 的中點；全年 ARR 指引為 $6.603B 至 $6.612B，全年總收入指引為 $5.991B 至 $6.011B。
風險與限制
- 快速成長與執行複雜度上升：公司指出，管理快速成長及及時落實必要的執行改善，是可能使實際結果偏離展望的重要因素。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、CrowdStrike Investor Relations
- 產品缺陷、錯誤或漏洞風險：新產品及既有產品若出現缺陷、錯誤或漏洞，可能影響客戶信任、營運表現及財務結果。 來源：CrowdStrike Investor Relations
- 競爭與市場環境變化：資安市場競爭激烈且技術快速演進，銷售週期、客戶取得與留存，以及宏觀經濟與地緣政治不確定性均可能造成壓力。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、CrowdStrike Investor Relations
- 2024 年 7 月 19 日事件的持續影響：公司仍將 2024 年 7 月 19 日 Falcon 感測器內容配置更新導致部分 Windows 系統當機的事件列為可能影響未來結果的重要風險。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、CrowdStrike Investor Relations
資料來源
- CrowdStrike Holdings, Inc. Form 10-Q for the quarter ended July 31, 2026 · U.S. Securities and Exchange Commission · 2026-08-27
- CrowdStrike Reports Second Quarter Fiscal Year 2027 Financial Results · CrowdStrike Investor Relations · 2026-08-26
- CRWD 2Q27 Earnings Presentation · CrowdStrike Holdings, Inc. · 2026-08-26
- ir.crowdstrike.com · ir.crowdstrike.com
- CRWD Q2 2027 Earnings Call Transcript & Results · Earnings Labs · 2026-08-26