季度財報重點

Grupo Cibest S.A. (CIB) Q1 FY2026 財報重點

Grupo Cibest 2026年第一季歸屬股東淨利為COP 1.5兆，年減16.15%，但較前季大幅增加178.66%；每股盈餘為US$1.68，低於市場提示的US$1.884預期。核心營運表現較具韌性，淨利息收入年增9.15%，淨利差升至7.03%，毛放款年增6.50%，存款年增10.41%。獲利受到一次性財富…

資料截至：2026-03-31

本季結論

Grupo Cibest 2026年第一季歸屬股東淨利為COP 1.5兆，年減16.15%，但較前季大幅增加178.66%；每股盈餘為US$1.68，低於市場提示的US$1.884預期。核心營運表現較具韌性，淨利息收入年增9.15%，淨利差升至7.03%，毛放款年增6.50%，存款年增10.41%。獲利受到一次性財富稅提列及較高營業費用拖累，季度年化ROE為14.89%，但信用成本降至1.90%。管理層在財報電話會議中提高2026年淨利差與ROE展望，並維持審慎的資產品質管理方向。主要風險包括哥倫比亞通膨、利率、財政與政治不確定性，這些因素可能推高資金成本、信用損失及宏觀模型提列。

EPS
1.68
EPS 預期
1.884
EPS 驚喜
-10.83%

重要進展

  • 淨利息收入與淨利差同步改善：第一季淨利息收入為COP 5.2兆，季增7.00%、年增9.15%；合併淨利差為7.03%，較前季增加27個基點，主要受消費及房貸資產收益率提高帶動。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission
  • 貸款與存款成長維持健康動能：毛放款餘額達COP 262兆，季增2.14%、年增6.50%；存款達COP 272兆，季增2.76%、年增10.41%，成長主要來自商業放款、定期存款及儲蓄帳戶。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission
  • 信用成本季減且資產品質仍受控：第一季提存費用為COP 1.2兆，較前季下降15.54%，季度年化信用成本為1.90%；30日及90日逾期放款比率分別為3.63%及2.51%。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Earnings Whispers
  • 數位客戶基礎持續擴大：截至2026年3月31日，Mi Bancolombia活躍數位客戶達940萬，Nequi帳戶達2,870萬，其中2,330萬個為活躍帳戶，支持低成本數位分銷與客戶黏著度。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission
  • 管理層上調全年淨利差與ROE展望：電話會議資訊顯示，管理層提高2026年淨利差展望至約6.8%至7.0%，並將全年ROE目標上調至約18.0%至18.5%，反映對核心營運改善的信心。 來源：Seeking Alpha

需留意的變化

  • 一次性財富稅顯著壓低當季獲利：第一季獲利受到2026年新臨時財富稅提列影響；公司指出該稅項為非經常性因素，並推高營業費用及有效稅率。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission
  • 歸屬股東淨利與每股盈餘低於去年及市場預期：歸屬股東淨利年減16.15%，每股盈餘為US$1.68；市場資料顯示其低於US$1.884的預期值，顯示一次性稅負及成本壓力抵銷部分營運改善。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Earnings Whispers
  • 股東權益因盈餘分配而下降：截至2026年3月31日，歸屬股東權益為COP 36.4兆，季減8.50%，主要反映股東會核准的盈餘分配及持續執行庫藏股計畫。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission
  • 非利息收入與費用管理形成短期壓力：其他營業收入季減22.22%，主要因外匯衍生品及外匯投資收益正常化；營業費用則季增6.77%，部分受到財富稅提列影響。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission

管理層展望

管理層提供了具體的2026年展望：全年貸款成長約7%至8%，淨利差約6.8%至7.0%，ROE約18.0%至18.5%；同時表示將持續審慎管理信用風險，並預期全年資產品質與信用成本維持在可控範圍。

風險與限制

  • 哥倫比亞通膨與利率上行可能侵蝕利潤：公司指出哥倫比亞通膨可能升至6%以上，央行利率已升至11.25%；較高利率可能增加存款及其他資金成本，並削弱借款需求與淨利差改善幅度。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Earnings Whispers
  • 宏觀經濟惡化可能推高信用損失：第一季宏觀模型更新已反映較高通膨、較高基準利率及較低GDP成長預期，並帶來COP 2480億相關提列；若經濟進一步放緩，逾期放款與信用成本可能上升。 來源：Earnings Whispers
  • 財政、政治及匯率不確定性增加市場波動：公司將財政惡化、選舉不確定性、主權風險溢價上升、地緣政治及匯率波動列為可能使實際結果偏離前瞻性陳述的重要因素。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission

資料來源

  1. Grupo Cibest Reports Financial Results for the First Quarter of 2026 — Form 6-K · U.S. Securities and Exchange Commission · 2026-05-04
  2. Grupo Cibest Q1 2026 Earnings Call Transcript · Earnings Whispers · 2026-05-05
  3. Grupo Cibest S.A. Q1 2026 Earnings Call Transcript · Seeking Alpha · 2026-05-05

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