美國股票研究
Celsius Holdings Inc. Celsius Holdings, Inc.（CELH）股票分析
- 市場
- 美國
- 產業
- 必需消費品 · 飲料
- 股價
- $35.34
- 市值
- $8.94B
- 近十二月營收
- $3.05B
- 近十二月淨利
- $110.25M
- EPS
- 0.21
- 本益比
- 153.65
- 預估本益比
- 20.29
資料更新：2026-08-26
CELH 投資摘要
Celsius 的核心優勢是無糖、功能性飲料品牌定位，加上 PepsiCo 渠道擴張；但這更像可放大的消費品資產，而非強網絡或高轉換成本平台。毛利率下降 340 個基點。若核心品牌恢復增長、促銷與物流成本下降，品牌與分銷規模可能提供更理想的配置條件。主要風險仍是私有品牌競爭、PepsiCo 集中度，以及利潤率持續收窄。
最新研究重點
- Q2 FY2026 財報重點：CELH 2026年第二季營收為US$817.9M，年增10.6%，但低於約US$870M的市場預期，調整後稀釋每股盈餘US$0.36亦低於約US$0.42預期。Alani Nu與Rockstar Energy的收入分別為US$364.4M及US$66.5M，協助抵銷核心CELSIUS品牌收入年減11.7%的影響。獲利能力明顯承壓，GAAP稀釋每股盈餘降至US$0.14、淨利降至US$55.3M，毛利率收縮至48.1%，調整後EBITDA則年減12%至US$184.2M。管理層表示已完成Rockstar整合並度過CELSIUS SKU優化最活躍階段，對… 查看完整研究
- Alani Nu 的零售銷售規模支持多品牌平台擴張：公司已形成涵蓋 Celsius、Alani Nu 及 Rockstar Energy 的多品牌能量飲料平台；其中 Alani Nu 零售銷售額突破 10 億美元，顯示其在年輕女性等特定消費群體中的吸引力與重複購買力。 查看完整研究
- Celsius 核心品牌下滑使恢復增長時間延後：Celsius 核心品牌 2026 年第二季度營收同比下降約 11.7%，使公司整體營收未達華爾街預期；管理層將核心品牌恢復增長的預期推遲至 2027 年，短期可能持續壓抑股價表現。 查看完整研究
- 商業護城河重點：無糖與功能性定位形成可辨識品牌，並透過 PepsiCo 分銷擴大零售觸及；投入資本報酬率 19.5% 顯示資本運用仍具一定效率。 查看完整研究