Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) Q1 FY2026 財報重點

本季結論

Cadence（CDNS）於2026年第一季（截至2026-03-31）公布營收US$1.474B，並且GAAP稀釋每股盈餘（EPS）為US$1.23、Non-GAAP稀釋EPS為US$1.96，均較2025年同期成長。公司期末存貨/合約能見度反映在季度結束時backlog為US$8.0B，且預期未來12個月將有US$4.0B的剩餘履約義務收入入帳。獲利表現同時反映在GAAP營業利益率29.3%與Non-GAAP營業利益率44.7%，並產生營運活動淨現金流入US$355,782千美元。展望方面，公司上修2026年營收成長展望至約17%（以區間中點計），並重申2026年營收/毛利率（以營業利益率口徑）與GAAP/Non-GAAP EPS的具體區間。最主要需要留意的風險是需求時點與供應/合規等外部因素可能造成客戶採購、交付或執行延遲，進而影響後續收入與現金流節奏。

重要進展

• Q1營收與兩口徑EPS同步上升，顯示獲利改善具持續性：公司公布Q1營收US$1.474B（較Q1 2025的US$1.242B），GAAP稀釋EPS為US$1.23（較US$1.00），Non-GAAP稀釋EPS為US$1.96（較US$1.57）。 來源：Cadence Investor Relations
• 季度backlog創高、且12個月入帳能見度達US$4.0B：公司指出期末backlog為US$8.0B，並預期未來12個月將有US$4.0B的剩餘履約義務收入入帳。 來源：Cadence Investor Relations
• 營業利益率維持高水準：GAAP 29.3%、Non-GAAP 44.7%：公司公布Q1 GAAP營業利益率29.3%（較上年同期29.1%），Non-GAAP營業利益率44.7%（較上年同期41.7%）。 來源：Cadence Investor Relations
• 現金流方面仍能從營運產生現金：營運活動淨現金流入US$355,782千美元：在簡明合併現金流量表中，公司列示Q1營運活動淨現金流入為US$355,782千美元。 來源：Cadence Investor Relations
• 上調2026年營收成長展望並維持具體年度區間指引：公司表示將2026年營收成長展望提高至年增約17%（以區間中點計），且重申2026年營收區間為US$6.125B至US$6.225B，GAAP/Non-GAAP稀釋EPS區間分別為US$4.39至US$4.49、US$7.85至US$7.95。 來源：Cadence Investor Relations

需留意的變化

• 投資與併購導致現金流出較明顯，投資活動淨現金為-US$2,111,975千美元：公司簡明合併現金流量表顯示Q1投資活動淨現金流為-US$2,111,975千美元（含企業合併相關現金支出US$2,074,534千美元）。 來源：Cadence Investor Relations
• GAAP稀釋EPS為US$1.23，仍低於Non-GAAP口徑對獲利的“調整後”貢獻：同一份公告中，Q1 GAAP稀釋EPS為US$1.23，而Non-GAAP稀釋EPS為US$1.96，顯示兩口徑間的調整影響顯著。 來源：Cadence Investor Relations

管理層展望

公司提供2026年度具體區間指引：營收$6.125B至$6.225B、營業利益率27.5%至28.5%、營業利益率43.5%至44.5%、稀釋EPS $4.39至$4.49、稀釋EPS $7.85至$7.95，並表示將2026年營收成長展望提高至約17%（以區間中點計）。

風險與限制

• 客戶採購與交付時點若延遲，可能衝擊後續收入與現金流節奏：公司在前瞻性敘述風險中指出，客戶需求變化或供應限制可能導致延遲採購、開發、安裝或交付，進而使實際結果與預期產生重大差異。 來源：Cadence Investor Relations
• 外部地緣/貿易與法規變動（含出口管制、關稅與其他限制）可能影響業務：公司亦提及經濟、地緣政治與產業條件，包括出口管制、關稅與其他貿易限制及政府法規，可能導致實際結果與預期不同。 來源：Cadence Investor Relations
• 資安事件風險可能造成重大損害並影響營運與實際結果：公司風險因素包含因資安漏洞或網路攻擊造成的損害風險，並可能使實際結果與預期產生重大差異。 來源：Cadence Investor Relations

資料限制

• This summary is based on partial earnings sources.

資料來源

1. Cadence Reports First Quarter 2026 Financial Results（公司IR新聞稿/業績發布） · Cadence Investor Relations · 2026-04-27