季度財報重點

BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) Q2 FY2026 財報重點

BioMarin 2026年第二季營收為US$989.7M，年增20%，並以非GAAP稀釋每股盈餘US$1.20高於市場預期；GAAP稀釋每股盈餘則為US$0.23。Amicus Therapeutics產品整合是主要成長引擎，GALAFOLD及POMBILITI + OPFOLDA合計貢獻本季US$164.3M營收…

資料截至：2026-06-30

本季結論

BioMarin 2026年第二季營收為US$989.7M，年增20%，並以非GAAP稀釋每股盈餘US$1.20高於市場預期；GAAP稀釋每股盈餘則為US$0.23。Amicus Therapeutics產品整合是主要成長引擎，GALAFOLD及POMBILITI + OPFOLDA合計貢獻本季US$164.3M營收增量中的US$136.0M，VOXZOGO營收亦年增14%至US$253M。GAAP淨利降至US$45M，低於前一年同期的US$241M，主要反映收購整合與重組成本、無形資產攤銷及收購相關利息費用。管理層上調2026全年營收、VOXZOGO營收及非GAAP稀釋每股盈餘展望。主要風險包括VOXZOGO面臨競品轉換、專利相關ITC案件的不確定性，以及Amicus以外既有業務僅約3.4%的成長。

EPS
1.2
EPS 預期
0.954
EPS 驚喜
25.79%
營收
US$ 0.99B

重要進展

  • Amicus整合帶動營收成長加速：GALAFOLD及POMBILITI + OPFOLDA貢獻本季US$164.3M營收增量中的US$136.0M，顯示收購整合已成為本季最主要的增長來源。 來源：PR Newswire、Seeking Alpha
  • VOXZOGO維持雙位數成長：VOXZOGO本季營收達US$253M，年增14%；美國新患者起始治療者中，逾50%為兩歲以下兒童。 來源：PR Newswire、Seeking Alpha
  • 調整後獲利表現優於市場預期：非GAAP稀釋每股盈餘為US$1.20，高於已知市場預期US$0.954，反映調整後獲利能力仍具韌性。 來源：PR Newswire、TipRanks
  • VOXZOGO適應症擴張取得進展：公司已向FDA提交VOXZOGO治療軟骨發育不全的補充新藥申請，為產品擴大患者範圍提供進一步管線催化劑。 來源：PR Newswire、Seeking Alpha
  • 收購效益預期延續至中長期：管理層表示，Amicus收購預期可推動營收成長、非GAAP每股盈餘增益及營業現金流改善，延續至2030年代中期。 來源：Seeking Alpha

需留意的變化

  • GAAP淨利受到收購成本拖累：GAAP淨利為US$45M，較前一年同期US$241M下降；收購整合與重組費用、無形資產攤銷及收購相關債務利息費用壓抑報告獲利。 來源：PR Newswire、Investing.com
  • 既有業務成長明顯低於合併後增幅：排除Amicus收購後，BioMarin既有業務成長約3.4%，顯示整體20%營收增幅高度依賴併購貢獻。 來源：Seeking Alpha、ChargedAlpha
  • BMN 401臨床開發中止：公司停止開發自Inozyme取得的BMN 401，原因是其第三期試驗未顯示臨床效益，造成管線進展挫折。 來源：Seeking Alpha、Fierce Pharma

管理層展望

管理層於2026年8月6日上調2026全年展望：總營收$3.875B至$3.925B、VOXZOGO營收$1.000B至$1.050B，以及稀釋每股盈餘$4.90至$5.10。

風險與限制

  • VOXZOGO競爭壓力可能侵蝕患者基礎：約10%的美國VOXZOGO患者已轉用競品，反映核心產品面臨市場競爭及患者留存風險。 來源：PR Newswire、Seeking Alpha
  • VOXZOGO專利ITC案件仍有監管不確定性：與VOXZOGO專利相關的ITC案件尚未 resolved，裁決預計於2026年12月，結果可能影響產品商業化環境。 來源：PR Newswire、Seeking Alpha
  • 盈利改善取決於收購整合執行：收購相關整合、重組、攤銷及利息成本已壓低GAAP獲利，若整合效益未如預期實現，報告獲利與現金流改善可能延後。 來源：PR Newswire、Seeking Alpha

資料來源

  1. BioMarin Reports Second Quarter 2026 Financial and Operating Results - PR Newswire · PR Newswire · 2026-08-06
  2. Financials - Quarterly Results - BioMarin Pharmaceutical Inc. - Investor Relations · BioMarin Pharmaceutical · 2026-08-06
  3. BioMarin Pharmaceutical (0HNC) Q2 2026 Earnings Report - Results, Call & Slides - TipRanks · TipRanks · 2026-08-06
  4. BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) Q2 2026 Earnings Call Transcript · Seeking Alpha · 2026-08-07
  5. BioMarin axes asset from $270M Inozyme takeover, ending run in rare metabolic indication · Fierce Pharma · 2026-08-10
  6. BioMarin Q2 2026 Earnings: Revenue Rises 20% as Acquisition Costs Weigh on Profit · Investing.com · 2026-08-06
  7. BioMarin Stock (BMRN) Q2 2026 Earnings: A 27% Beat, And 3.4% Real Growth - YouTube · ChargedAlpha · 2026-08-09

返回 BMRN 個股總覽