AvePoint, Inc. (AVPT) Q2 FY2026 財報重點

本季結論

AvePoint FY2026第二季總營收為US$124.5 million，年增22%，SaaS營收為US$98.5 million，年增27%，整體表現超越公司對本季各項指引。ARR達US$465.1 million，年增27%（按固定匯率計年增24%），並連續第十三季實現雙位數淨新增ARR成長。公司維持第八個連續季度GAAP營業獲利，GAAP營業利益為US$10.2 million，非GAAP營業利益為US$20.3 million，但非GAAP營業利益率因加大銷售與行銷投資而由18.4%降至16.3%。管理層提高FY2026 ARR、營收及非GAAP營業利益展望，主要風險包括外匯逆風、毛利率下滑，以及本季GAAP淨利受一次性稅務利益顯著支撐。

重要進展

• SaaS加速推動季度營收年增22%：SaaS營收達US$98.5 million，年增27%，高於總營收US$124.5 million的22%增幅，顯示訂閱業務仍是主要成長引擎。 來源：globenewswire.com、sgx.com
• ARR成長維持高位並連續十三季雙位數淨新增：ARR達US$465.1 million，年增27%；公司並達成連續第十三季雙位數淨新增ARR成長。 來源：Seeking Alpha、sgx.com
• GAAP營業獲利連續八季維持：GAAP營業利益為US$10.2 million，高於去年同期的US$7.1 million，延續第八個連續季度GAAP營業獲利。 來源：globenewswire.com、sgx.com
• 三大區域ARR均突破US$100 million：北美、EMEA及APAC三個全球區域的ARR均超過US$100 million，顯示成長並非集中於單一市場。 來源：Seeking Alpha
• 企業資料治理與AI信任需求支撐訂單動能：管理層指出，企業對資料治理、安全性及AI部署信任的需求，包含Microsoft Copilot等應用情境，推動市場需求。 來源：Seeking Alpha

需留意的變化

• 非GAAP營業利益率因投資增加而收窄：非GAAP營業利益為US$20.3 million，僅高於去年同期的US$18.8 million；非GAAP營業利益率由18.4%降至16.3%，反映銷售與行銷投入增加。 來源：globenewswire.com、sgx.com
• GAAP毛利率較去年同期下降：GAAP毛利率由Q2 2025的74.0%降至73.1%，顯示營收擴張尚未完全轉化為毛利率改善。 來源：sgx.com
• GAAP淨利包含一次性稅務利益：GAAP淨利為US$27.6 million，但其中約US$19.9 million來自一次性稅務利益，因此本季淨利增長不應完全視為營運槓桿成果。 來源：Simply Wall St

管理層展望

ARR指引中點代表約26%成長，營收指引中點代表約22%成長。

風險與限制

• 外匯波動可能抵銷部分營運成長：管理層預期外匯變動將對報告口徑的指標造成壓力；ARR按固定匯率計的年增率為24%，低於報告口徑的27%。 來源：Seeking Alpha、sgx.com
• 銷售與行銷投入可能限制短期利潤擴張：公司為支持成長增加銷售與行銷投資，已造成非GAAP營業利益率年減2.1個百分點，後續費用配置是獲利率的重要觀察點。 來源：globenewswire.com、sgx.com
• 一次性稅務利益提高本季淨利的可持續性疑慮：US$19.9 million一次性稅務利益占GAAP淨利的重要部分，未來期間若缺乏類似利益，淨利表現可能較難複製。 來源：Simply Wall St

資料來源

1. AvePoint, Inc. (AVPT) Q2 2026 Earnings Call Transcript · Seeking Alpha · 2026-08-07
2. globenewswire.com · globenewswire.com
3. sgx.com · sgx.com
4. The Bull Case For AvePoint (AVPT) Could Change Following Strong Q2 Beat And Raised 2026 Guidance · Simply Wall St · 2026-08-11