聯盟資源夥伴有限合夥公司 Alliance Resource Partners, L.P.（ARLP）股票分析

ARLP 投資摘要

聯盟資源夥伴有限合夥公司 Alliance Resource Partners, L.P.主要從事Coal相關業務。公司歸類於能源產業的Coal領域。

最新研究重點

• Q2 FY2026 財報重點：ARLP 2026年第二季營收為US$551.6M，歸屬於ARLP之淨利為US$79.6M、每基本及稀釋有限合夥人單位盈餘為US$0.61，較去年同期分別增加0.7%、33.9%及由US$0.46改善。煤炭銷量增至8.6百萬噸，River View與Tunnel Ridge的生產率及成本控制推動調整後EBITDA升至US$185.7M，油氣權利金收入則創US$46.3M季度紀錄。可分配現金流為US$108.2M、分派覆蓋率為1.39倍，並維持每單位US$0.60季度現金分派。管理層預期Hamilton恢復長壁採煤後，2026年下半年煤炭產量與現金流將提… 查看完整研究
• AllDale交易完成可擴大油氣權利金現金流並降低煤炭依賴：ARLP於2026年7月2日完成約2.062億美元的AllDale Minerals III及IV權益收購，使其控制的淨權利金土地增加至約115,680英畝，其中包括超過44,770英畝的Permian土地。交易完成後，油氣權利金業務在ARLP整體收入與現金流中的占比有望提高，並改善公司相對煤炭價格週期的業務多元化；但實際增益仍取決於營運商鑽井與完井活動及油氣產量。 查看完整研究
• 第二季EPS與收入均低於市場預期，短期估值重評風險升高：ARLP於2026年7月27日公布第二季每單位收益約0.65美元，低於市場約0.66美元預期；季度收入約5.5156億美元，也低於約5.5430億美元預期。即使差距不大，連續的預期落差可能壓低短期盈利估值，並使投資人更加關注煤炭銷量、售價及營運成本是否達到全年假設。 查看完整研究
• 業務定位：聯盟資源夥伴有限合夥公司 Alliance Resource Partners, L.P.主要從事Coal相關業務。公司歸類於能源產業的Coal領域。