季度財報重點

Amcor plc (AMCR) Q3 FY2026 財報重點

Amcor第三季度淨銷售額為$5.914B，受Berry收購帶動年增77%，但按可比基礎計算銷量約下降1.5%。調整後EBITDA增至$892M、調整後EBIT增至$687M，調整後EBITDA利潤率升至15.1%，協同效益與成本生產力改善支撐盈利能力。調整後每股盈餘為$0.96，年增6%，但GAAP每股盈餘為$0.…

資料截至：2026-03-31

本季結論

Amcor第三季度淨銷售額為$5.914B，受Berry收購帶動年增77%，但按可比基礎計算銷量約下降1.5%。調整後EBITDA增至$892M、調整後EBIT增至$687M，調整後EBITDA利潤率升至15.1%，協同效益與成本生產力改善支撐盈利能力。調整後每股盈餘為$0.96，年增6%，但GAAP每股盈餘為$0.60，且季度自由現金流為$39M流出，主要受到交易及整合現金成本影響。管理層將FY2026調整後每股盈餘指引維持在$3.98至$4.03，並預期第四季度調整後每股盈餘年增約20%。然而，由於中東衝突相關的供應保障措施使庫存維持在較高成本，全年自由現金流指引下調至$1.5B至$1.6B，且成熟市場需求與去槓桿進程仍是主要風險。

EPS
0.96
EPS 預期
0.955
EPS 驚喜
0.52%
營收
US$ 5.91B

重要進展

  • Berry收購大幅擴大營收規模：季度淨銷售額達$5.914B，較上年同期增長77%，主要反映Berry收購帶來的收入貢獻。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Amcor
  • 協同效益推動調整後盈利改善：季度協同效益達$77M，調整後EBITDA增長87%至$892M，調整後EBIT增長79%至$687M。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Amcor、Earnings Labs
  • 利潤率在整合期間仍然提升：調整後EBITDA利潤率由14.3%升至15.1%，調整後EBIT利潤率升至11.6%，反映協同效益及成本生產力措施的貢獻。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Amcor
  • 核心市場組合展現較佳韌性：核心產品組合的盈利能力優於整體公司，重點類別銷量大致持平，而整體可比銷量約下降1.5%；亞洲及拉丁美洲新興市場錄得中個位數增長。 來源：Earnings Labs
  • 資產組合優化持續推進：公司已完成或達成六項非核心業務出售協議，交易總值約$500M，所得款項預計用於降低債務。 來源：Earnings Labs

需留意的變化

  • GAAP每股盈餘低於調整後表現：GAAP每股盈餘為$0.60，較上年同期$0.68下降12%；收購後無形資產攤銷、利息及整合相關成本增加，壓低GAAP盈利。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Amcor
  • 可比銷量仍然承壓：整體可比銷量約下降1.5%，北美及歐洲成熟市場錄得低個位數下降，醫療保健及其他營養類別表現較弱。 來源：Earnings Labs
  • 冬季風暴造成營運損失：美國中西部及東北部工廠受到一月至二月冬季風暴影響，對調整後EBIT造成約$25M不利影響。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Earnings Labs
  • 自由現金流與槓桿改善延後：季度自由現金流為$39M流出，第三季度末調整後槓桿率為3.8倍；較高庫存成本使全年自由現金流指引較原先區間下調約$300M。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Amcor、Earnings Labs

管理層展望

管理層預期FY2026調整後每股盈餘為$3.98至$4.03，中點增長約12%；全年自由現金流預期為$1.5B至$1.6B，低於先前$1.8B至$1.9B；第四季度調整後每股盈餘預期年增約20%。

風險與限制

  • 中東衝突可能擴大供應鏈與成本壓力：公司為保障客戶供應而維持較高庫存，且以較高成本持有庫存；地緣政治發展可能令實際盈利及現金流偏離目前預期。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Amcor、Earnings Labs
  • Berry整合增加財務負擔：合併後利息支出、無形資產攤銷及整合相關費用均上升，第三季度末調整後槓桿率為3.8倍，去槓桿速度取決於協同效益、現金流及資產出售。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Amcor、Earnings Labs
  • 成熟市場需求疲弱可能限制有機增長：北美及歐洲銷量仍錄得低個位數下降，整體可比銷量約下降1.5%；若消費需求持續疲弱，可能抵消協同效益及價格組合改善。 來源：Earnings Labs

資料來源

  1. Amcor Reports Solid Third Quarter Results and Updates Fiscal 2026 Guidance, Exhibit 99.1 · U.S. Securities and Exchange Commission · 2026-05-06
  2. Amcor Reports Solid Third Quarter Results and Updates Fiscal 2026 Guidance · Amcor · 2026-05-06
  3. Amcor plc Q3 2026 Earnings Call Transcript & Results · Earnings Labs · 2026-05-06
  4. earningslabs.com · earningslabs.com

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