季度財報重點
Ambarella, Inc. (AMBA) Q1 FY2027 財報重點
Ambarella FY2027第一季營收達US$100.4M，年增16.9%，並略高於公司先前指引中位數，顯示邊緣AI需求及汽車業務動能仍強。汽車營收創歷史新高，主要受商用車AI滲透帶動；IoT則按季受季節性因素下滑。公司GAAP仍錄得US$18.1M淨損，但非GAAP淨利升至US$5.0M、稀釋後每股盈餘US$0…
資料截至：2026-04-30
本季結論
Ambarella FY2027第一季營收達US$100.4M，年增16.9%，並略高於公司先前指引中位數，顯示邊緣AI需求及汽車業務動能仍強。汽車營收創歷史新高，主要受商用車AI滲透帶動；IoT則按季受季節性因素下滑。公司GAAP仍錄得US$18.1M淨損，但非GAAP淨利升至US$5.0M、稀釋後每股盈餘US$0.11，反映營運改善但毛利率仍較去年同期下降。管理層預期FY2027第二季營收為US$105.0M至US$111.0M，並預計汽車及IoT營收均按季增長。主要風險包括庫存天數大幅上升、第一季自由現金流出US$29.6M，以及單一台灣物流及履約合作夥伴占營收60.7%的集中度。
- EPS
- 0.11
- EPS 預期
- 0.104
- EPS 驚喜
- 5.77%
- 營收
- US$ 0.10B
重要進展
- 營收年增16.9%並達成先前季度指引：FY2027第一季營收為US$100.4M，高於去年同期US$85.9M，且略高於公司先前US$97.0M至US$103.0M指引區間的中位數。 來源：Ambarella Investor Relations、Ambarella Investor Relations / GlobeNewswire
- 商用車需求推動汽車營收創歷史新高：管理層表示，汽車營收受商用車業務帶動，按季呈現高於季節性的雙位數百分比增長，並創下公司汽車營收歷史新高。 來源：Ambarella Investor Relations、Ambarella Investor Relations / GlobeNewswire
- 非GAAP業績轉強並維持獲利：非GAAP毛利率為59.9%，非GAAP營業費用為US$56.4M，非GAAP淨利為US$5.0M，稀釋後每股盈餘為US$0.11，高於去年同期US$3.0M及US$0.07。 來源：Ambarella Investor Relations、Ambarella Investor Relations / GlobeNewswire
- 高ASP新產品擴大未來變現潛力：執行長表示，公司多項面向更複雜AI工作負載的新產品，其平均銷售價格預期顯著高於目前平均水準，並且客戶正要求更廣泛、更深入的合作。 來源：Ambarella Investor Relations、Ambarella Investor Relations / GlobeNewswire
- 資產負債表仍保有US$277.8M流動性：截至2026年4月30日，公司現金、現金等價物及有價債務證券合計US$277.8M，較去年同期增加US$18.4M。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Ambarella Investor Relations、Ambarella Investor Relations / GlobeNewswire
需留意的變化
- GAAP仍處於US$18.1M淨損狀態：GAAP毛利率由去年同期60.0%降至58.4%，GAAP淨損為US$18.1M，稀釋後每股虧損US$0.41，顯示法定口徑尚未恢復獲利。 來源：Ambarella Investor Relations / GlobeNewswire
- 庫存擴張壓低現金轉換效率：為配合多項新產品週期，公司增加庫存以服務客戶；庫存天數由前季99天升至145天，並造成營運現金流出US$25.6M及自由現金流出US$29.6M。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Ambarella Investor Relations
- 非GAAP毛利率較去年同期下降：非GAAP毛利率為59.9%，低於去年同期62.0%，反映營收增長尚未完全轉化為毛利率擴張。 來源：Ambarella Investor Relations / GlobeNewswire
管理層展望
公司提供FY2027第二季具體指引：營收預估為$105.0M至$111.0M；管理層並表示汽車及IoT營收預期均按季增長。
風險與限制
- 單一履約合作夥伴造成營收集中風險：WT Microelectronics為台灣履約合作夥伴，第一季占公司營收60.7%；若其營運、客戶出貨或供應鏈安排受阻，可能對營收認列造成重大影響。 來源：Ambarella Investor Relations
- 庫存與工作資本可能持續消耗現金：庫存天數升至145天，第一季營運現金流為負US$25.6M；若新產品週期或客戶需求不如預期，可能增加庫存減損或現金流壓力。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Ambarella Investor Relations
- AI新市場與高ASP產品商業化仍待驗證：公司對邊緣基礎設施、機器人及更高ASP AI產品抱有高度期待，但設計導入、新客戶營收及新市場拓展均不具保證，且仍面臨競爭與需求預測風險。 來源：Ambarella Investor Relations / GlobeNewswire
資料來源
- Ambarella Form 10-Q for the Quarterly Period Ended April 30, 2026 · U.S. Securities and Exchange Commission · 2026-06-02
- Ambarella Q1 FY2027 Earnings Call Transcript · Ambarella Investor Relations · 2026-05-28
- Ambarella, Inc. Announces First Quarter Fiscal Year 2027 Financial Results · Ambarella Investor Relations / GlobeNewswire · 2026-05-28