Akamai Technologies, Inc. (AKAM) Q2 FY2026 財報重點

本季結論

Akamai Technologies 第二季營收達 $1.100B，年增 5%，主要受 Security 與 Cloud Infrastructure Services 強勁成長帶動。Security 營收為 $604M、年增 10%，Cloud Infrastructure Services 營收為 $99M、年增 39%，但 Delivery and other cloud applications 營收下滑 6%至 $396M。獲利能力承壓，GAAP 營業利益率降至 7%，非 GAAP 燢業利益率降至 25%，非 GAAP 每股盈餘為 $1.59、年減 8%，但營運現金流仍達 $326M。管理層持續押注 AI 基礎設施，年初至今已簽署總值超過 $2.8B 的多年期 Cloud Infrastructure Services 合約。主要風險包括 AI 基礎設施擴張的執行與成本壓力、客戶支出放緩，以及網路安全、供應鏈與地緣政治不確定性。

重要進展

• Security 業務維持雙位數成長：Security 營收達 $604M，較去年同期成長 10%，是本季最主要的成長引擎之一。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Akamai Technologies, Inc.
• Cloud Infrastructure Services 加速擴張：Cloud Infrastructure Services 營收達 $99M，年增 39%；管理層並表示年初至今已簽署總值超過 $2.8B 的多年期合約。 來源：Akamai Technologies, Inc.
• 大型機器人與 AI 基礎設施合約強化能見度：Akamai 宣布一家美國科技公司承諾在四年內投入超過 $600M 使用其 Cloud Infrastructure Services，以支援機器人開發。 來源：Akamai Technologies, Inc.
• 營運現金流保持強勁：第二季營運現金流為 $326M，相當於營收的 30%；截至 2026 年 6 月 30 日，現金、現金等價物與有價證券合計 $4.616B。 來源：Akamai Technologies, Inc.
• 國際市場成長快於美國市場：國際營收為 $549M，年增 6%，按固定匯率計算年增 7%；美國營收為 $550M，年增 4%。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Akamai Technologies, Inc.

需留意的變化

• Delivery and other cloud applications 持續收縮：Delivery and other cloud applications 營收為 $396M，年減 6%，顯示傳統交付與雲端應用業務仍面臨壓力。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Akamai Technologies, Inc.
• GAAP 獲利能力明顯下降：GAAP 營業利益為 $80M，年減 47%，GAAP 營業利益率由去年同期下降 8 個百分點至 7%。 來源：Akamai Technologies, Inc.
• 調整後獲利與 EBITDA 同步下滑：非 GAAP 營業利益年減 12%至 $271M，非 GAAP 營業利益率降至 25%；調整後 EBITDA 年減 6%至 $416M。 來源：Akamai Technologies, Inc.
• 每股盈餘低於去年同期：GAAP 每股盈餘為 $0.52、年減 27%，非 GAAP 每股盈餘為 $1.59、年減 8%。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission、Akamai Technologies, Inc.

管理層展望

管理層預期 2026 年第三季營收為 $1.105B至 $1.130B，營業利益率為 24%至 26%，每股盈餘為 $1.60至 $1.80；全年營收指引為 $4.445B至 $4.530B，營業利益率為 25%至 26%，每股盈餘為 $6.40至 $7.05。

風險與限制

• AI 基礎設施擴張可能帶來執行與成本風險：公司指出，AI 基礎設施、運算服務與相關解決方案的成長可能面臨執行、營運、安全、法規及需求不如預期等風險。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission
• 客戶支出與宏觀環境可能拖累成長：公司列示收入成長放緩、全球經濟與地緣政治情勢、通膨、關稅、貿易限制及出口管制等因素，均可能影響客戶支出與營運結果。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission
• 基礎設施與供應鏈成本存在上行壓力：伺服器、記憶體與共置設施成本大幅上升，以及供應鏈中斷，可能壓縮利潤率並增加 Cloud Infrastructure Services 擴張成本。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission
• 網路安全與全球營運暴露風險：無效的資訊科技系統、網路安全事件、資料中心或關鍵基礎設施受損，以及全球營運相關事件，可能對業務造成重大不利影響。 來源：U.S. Securities and Exchange Commission

資料來源

1. Akamai Technologies, Inc. Form 10-Q for the Quarterly Period Ended June 30, 2026 · U.S. Securities and Exchange Commission · 2026-08-07
2. Akamai Reports Second Quarter 2026 Financial Results · Akamai Technologies, Inc. · 2026-08-06
3. AKAM Q2 FY2026 Earnings Call Transcript · Earnings Labs