美國股票研究

印孚瑟斯有限公司 Infosys Limited（INFY）股票分析

市場
美國
產業
科技 · 資訊科技服務
股價
$10.83
市值
$43.87B
近十二月營收
$20.16B
近十二月淨利
$3.31B
EPS
0.80
本益比
13.54
預估本益比
12.78

資料更新：2026-10-13

INFY 投資摘要

印孚瑟斯有限公司 Infosys Limited的主要業務涵蓋人工智慧運算平台、雲端服務、汽車與智慧駕駛平台、保險產品與服務。公司歸類於科技產業的資訊科技服務領域。

最新研究重點

  • Q1 FY2027 財報重點：Infosys 2027財年第一季營收為US$5.082B，按固定匯率計較去年同期增長2.4%、較前季增長1.0%，基本每股盈餘為US$0.20。公司維持21.1%的營業利益率，合併淨利為₹7,769 crore，並取得US$3.6B大型合約總值，其中61%為淨新增業務。AI服務收入已佔總收入8.2%，按季錄得雙位數增長，管理層亦強調現金生成能力及大型合約管線健康。公司將2027財年固定匯率收入增長指引下調至1.5%–3.0%，但維持20%–22%的營業利益率指引。最主要的投資風險是宏觀不確定性、客戶對可自由支配支出的審慎態度及較預期疲弱的業務量，已促… 查看完整研究
  • AI相關收入占比快速提升，可能支撐新服務需求與估值重評：Infosys表示AI相關收入已占營收8.2%，高於首次披露時的5.5%，且按季保持雙位數增長。若該趨勢延續，可能提升AI策略、資料工程、代理式流程與舊系統現代化服務的需求，並改善市場對公司長期成長與估值的看法。 查看完整研究
  • 公司下調FY27營收指引上限，直接壓低增長預期與估值支撐：Infosys將FY27固定匯率營收增長指引由1.5%至3.5%下調為1.5%至3.0%。管理層指出宏觀環境改善幅度低於原先預期，且季度內有一項客戶決策造成一次性影響；指引上限下調可能令市場下修營收與每股盈利預期。 查看完整研究
  • 業務定位：印孚瑟斯有限公司 Infosys Limited的主要業務涵蓋人工智慧運算平台、雲端服務、汽車與智慧駕駛平台、保險產品與服務。公司歸類於科技產業的資訊科技服務領域。

近期市場趨勢與催化劑

資料截至 2026-07-23

正向趨勢與催化劑

  • AI相關收入占比快速提升，可能支撐新服務需求與估值重評：Infosys表示AI相關收入已占營收8.2%，高於首次披露時的5.5%，且按季保持雙位數增長。若該趨勢延續，可能提升AI策略、資料工程、代理式流程與舊系統現代化服務的需求，並改善市場對公司長期成長與估值的看法。 來源：Business Standard
  • 大型合約簽約額達36億美元，為後續營收轉化提供可見度：2026年第二季公布的季度資料顯示，大型合約總簽約額為36億美元，其中多數大型合約接近5億美元規模。這些合約若按計畫啟動，可能提高未來數季的營收能見度，並支持金融服務及製造等主要垂直市場的需求。 來源：Business Standard
  • 金融服務與能源公用事業維持增長，或抵銷零售業務疲弱：第一季金融服務業務按固定匯率年增2.4%，能源、公用事業及資源業務年增1.3%；公司預期這些垂直市場後續表現可優於整體公司。若客戶支出持續，相關業務可能改善Infosys的有機營收增長與產能利用率。 來源：Business Standard

風險與反向因素

  • 公司下調FY27營收指引上限，直接壓低增長預期與估值支撐：Infosys將FY27固定匯率營收增長指引由1.5%至3.5%下調為1.5%至3.0%。管理層指出宏觀環境改善幅度低於原先預期，且季度內有一項客戶決策造成一次性影響；指引上限下調可能令市場下修營收與每股盈利預期。 來源：Business Standard、Business Standard
  • 第一季營收與淨利低於市場預期，ADR短線承受重估壓力：第一季營收為4,821.1億印度盧比、淨利為776.9億印度盧比，低於彭博調查所列的分析師預期；公司公布結果後，其美國存託憑證一度較前收市下跌近5%。這反映投資人可能降低對近期盈利動能及INFY估值倍數的容忍度。 來源：Business Standard
  • 薪資調整與專案虧損可能侵蝕營業利潤率：第一季營業利潤率為21.1%，但財務長表示下半年將受到薪資調整及部分專案虧損影響。成本上升若未能由生產力改善、價格或營收增長抵銷，可能使公司接近20%至22%利潤率指引區間的下緣。 來源：Business Standard、HDFC Securities

搜尋其他股票