季度財報重點
Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q3 FY2026 財報重點
Cisco FY2026第三季營收創紀錄達US$15.800B，年增12%，GAAP EPS為US$0.85、非GAAP EPS為US$1.06，均高於去年同期。AI基礎設施需求強勁，第三季取得US$1.900B訂單，年初至今累計US$5.300B，並帶動產品訂單及網路產品訂單成長。獲利能力維持穩健，GAAP營業利益…
資料截至：2026-04-30
本季結論
Cisco FY2026第三季營收創紀錄達US$15.800B，年增12%，GAAP EPS為US$0.85、非GAAP EPS為US$1.06，均高於去年同期。AI基礎設施需求強勁，第三季取得US$1.900B訂單，年初至今累計US$5.300B，並帶動產品訂單及網路產品訂單成長。獲利能力維持穩健，GAAP營業利益率為25.0%，非GAAP營業利益率為34.2%。管理層上調FY2026 AI基礎設施訂單及營收展望，並提供第四季與全年營收及非GAAP EPS指引。主要風險在於公司需透過裁減少於4,000個職位重新配置資源，同時AI訂單動能及超大規模客戶需求仍是未來成長的重要依賴。
- EPS
- 1.06
- EPS 預期
- 1.036
- EPS 驚喜
- 2.32%
- 營收
- US$ 15.84B
重要進展
- 第三季營收創歷史紀錄並維持雙位數成長：營收達US$15.800B，年增12%，為公司創紀錄季度營收。 來源：investor.cisco.com
- AI基礎設施訂單動能大幅加速：第三季AI基礎設施訂單達US$1.900B，FY2026年初至今累計US$5.300B。 來源：fool.com
- 產品訂單與網路需求同步擴張：總產品訂單年增35%，剔除超大規模客戶後仍年增19%；網路產品訂單增幅超過50%。 來源：fool.com
- 公司上調全年AI基礎設施目標：FY2026 AI基礎設施訂單展望由US$5.000B上調至US$9.000B，營收展望由US$3.000B上調至US$4.000B。 來源：fool.com
- 非GAAP獲利與營業利潤率保持韌性：非GAAP EPS為US$1.06、年增10%；非GAAP毛利率為66.0%，非GAAP營業利益率為34.2%。 來源：investor.cisco.com
需留意的變化
- GAAP與調整後利潤率存在明顯差距：GAAP毛利率為63.6%、GAAP營業利益率為25.0%，低於相應的非GAAP毛利率66.0%及營業利益率34.2%。 來源：investor.cisco.com
- 重組涉及少於4,000個職位：公司宣布裁減少於4,000個職位，以將投資重新配置至AI、安全及雲端網路等成長領域。 來源：fool.com
- 訂單成長受到超大規模客戶拉動：總產品訂單年增35%，但剔除超大規模客戶後增幅降至19%，顯示部分動能集中於大型客戶需求。 來源：fool.com
管理層展望
管理層預期FY2026第四季營收為$16.700B至$16.900B、EPS為$1.16至$1.18；全年營收為$62.800B至$63.000B、EPS為$4.27至$4.29。