美國股票研究
凱雷集團 - 4.625% The Carlyle Group Inc. 4.625% Subordinated Notes due 2061（CGABL）股票分析
- 市場
- 美國
- 產業
- 金融服務 · 資產管理
- 股價
- $15.46
- 市值
- $5.56B
- 近十二月營收
- $3.96B
- 近十二月淨利
- $363.90M
- EPS
- 0.96
資料更新：2026-10-10
CGABL 投資摘要
凱雷集團 - 4.625% The Carlyle Group Inc. 4.625% Subordinated Notes due 2061主要從事資產管理相關業務。公司歸類於金融服務產業的資產管理領域。
最新研究重點
- 費用相關收益創新高可強化發行人償債能力：凱雷集團 2026 年第二季費用相關收益創下 3.58 億美元紀錄，年增 11%；分配收益亦達近四年高點，強勁獲利與現金流有助於提升其履行債務義務的能力。 查看完整研究
- 次級順位使違約時本金回收劣於高級債權：CGABL 屬無擔保次級債務，受償順位低於公司的高級債務；若發生違約或清算，票據持有人的回收權益將排在高級債權人之後。 查看完整研究
- 業務定位：凱雷集團 - 4.625% The Carlyle Group Inc. 4.625% Subordinated Notes due 2061主要從事資產管理相關業務。公司歸類於金融服務產業的資產管理領域。
- 營收結構：最新公開分部資料中，Fund Management Fee占 57.02%、Performance Allocations占 28.8%；占比會隨財報期間變動。
近期市場趨勢與催化劑
資料截至 2026-08-11
正向趨勢與催化劑
- 費用相關收益創新高可強化發行人償債能力：凱雷集團 2026 年第二季費用相關收益創下 3.58 億美元紀錄，年增 11%；分配收益亦達近四年高點，強勁獲利與現金流有助於提升其履行債務義務的能力。 來源：ir.carlyle.com、investing.com
- 資產管理規模與永續資本產品同步擴張：截至 2026 年 6 月 30 日，資產管理規模達創紀錄的 4,850 億美元；永續資本與常青財富產品資產規模年增 64% 至 201 億美元，可能支持較穩定的長期管理費收入。 來源：ir.carlyle.com
- 資本配置能力顯示流動性管理仍具彈性：2026 年第二季凱雷向客戶分配近 70 億美元，過去一年累計分配 370 億美元；截至 6 月底，20 億美元股票回購授權仍有約 16 億美元額度。 來源：ir.carlyle.com、investing.com
風險與反向因素
- 次級順位使違約時本金回收劣於高級債權：CGABL 屬無擔保次級債務，受償順位低於公司的高級債務；若發生違約或清算，票據持有人的回收權益將排在高級債權人之後。 來源：quantumonline.com
- 私有信貸基金贖回壓力可能削弱費收入與信用評價：凱雷戰術私有信貸基金面臨約 15.7% 的贖回請求，反映投資人對私有信貸市場下行風險的疑慮；若行業出現流動性緊縮或資產減值，可能影響凱雷的資產管理費收入及市場對其信用風險的評估。 來源：m.economictimes.com
- 超長存續期使票據價格承受利率與利差波動：CGABL 於 2061 年到期，對市場利率變動及信用利差高度敏感；若長期債券需求減弱或信用利差擴大，票據價格可能波動。 來源：apps.cxc.org、marketbeat.com