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Google 衝進前三！巴菲特最新持倉透露什麼
Google 衝進前三！巴菲特最新持倉透露什麼？ 伯克希爾最新持倉出來了。Alphabet（谷歌母公司）一口氣躍升前三大持倉，航空與住宅相關持股也增加；蘋果維持核心位置，部分金融股則繼續調整。在本篇文章，我不只會帶你看它買了什麼，還會帶你拆解這些變化背後的投資邏輯。 這一季，我覺得有 4 個變化特別值得看。 第一，谷歌直接衝進前三大持倉 這一季最明顯的變化，就是 Alphabet（谷歌母公司）被大幅加倉。 截至 6 月底，伯克希爾持有的谷歌股票市值已經接近 366 億美元。一口氣超過可口可樂和美國銀行。 也就是說，谷歌現在已經成為伯克希爾第三大股票持倉，只排在蘋果和美國運通後面。 這已經不是「先買一點觀察看看」了，而是真正放進了核心持倉裡。 那有意思的是：AI 公司這麼多，為什麼偏偏是谷歌？ 很多人以前會說巴菲特「不懂科技、不懂 AI」。但如果按照巴菲特過去很重視的幾個條件來看，谷歌其實很符合它的胃口。 Google 吸引人的地方，是它有非常強的流量入口、使用習慣和變現能力。 谷歌搜索、谷歌雲、YouTube等等業務，本身就已經非常成熟，擁有大量使用者，也一直在替公司創造收入和現金流。 更重要的是：谷歌可以直接把 AI 放進搜尋搜尋、雲端、辦公軟體和企業服務中，不需要從零開始找客戶。 這也解釋了，為什麼伯克希爾願意把谷歌一路加到前三大持倉：它不是只有 AI 題材，而是原本就有強護城河，現在還多了一層 AI 成長空間。 第二，蘋果沒動，但金融股正在變得更集中。 接著來看蘋果。 過去幾年，伯克希爾前前後後減持過好幾次蘋果，當時市場都在猜：「是不是不看好蘋果了？」 但這一季，蘋果的持股數量基本沒有再變，而且依然是伯克希爾最大的股票持倉。 這就很好地說明：減持，不一定等於看空。 有時候可能只是倉位已經太大、價格改變了，或者整個投資組合需要重新調整。好公司本身，依然可以繼續持有。 再來看金融股，就更有意思。 American Express （美國運通）依然是第二大持倉；但 Bank of America（美國銀行）、Capital One （第一資本金融）和 Ally Financial （艾利金融）都有不同程度的減持。 與其說 Berkshire 不看好金融股，不如說它正在把金融板塊的資金，更集中留在自己最有信心的公司上。 對投資者來說，投資前不妨問自己：如果一個產業裡有很多家公司，哪些才是你真正願意長期放大倉位的？ 第三，AI 在買，航空和房地產也在買。 另一個值得觀察的對方，是伯克希爾並沒有因為 AI 是重要趨勢，就只往科技產業找機會。 航空方面，Delta Air Lines（達美航空）的持股增加44%至5,730萬股。 房地產方面，Lennar（萊納房屋）的持股也增加接近 30%，另外還出現了一個很小的 D.R. Horton（霍頓房屋）新倉位。 甚至在第二季結束之後，伯克希爾還在 7 月完成了對 Taylor Morrison（泰勒莫里森）的收購，交易金額約 68 億美元。 這也提醒我們：投資不一定要在「新科技」和「傳統產業」之間二選一。 趨勢可以告訴我們去哪裡找機會，但最後真正決定要不要投入的，還是：公司本身夠不夠好，以及現在的價格有沒有留下足夠的空間。 第四，是伯克希爾的現金水平。 過去一段時間，伯克希爾一直維持非常高的現金水平。但最近這個情況開始有一點變化。 相較三月底創紀錄的3970億美元，伯克希爾的現金水平已經下降到 3,655 億美元。 這很值得投資者參考。 保留一定的現金，不代表看空市場，也不是讓錢白白放著，而是在替自己保留選擇。 像是前段時間股市波動比較大的時候，如果手上完全沒有現金，就算看到喜歡的公司跌到更合理的價格，也未必有資金可以買。 而保留現金的價值，不只是讓投資組合更穩，而是當市場出現機會時，你還有能力出手。 最後，與其每天研究：「巴菲特下一隻會買什麼？」 我覺得更值得學的是：伯克希爾到底用什麼標準，決定什麼值得買、什麼值得留、什麼要減，還有什麼時候選擇等待。 與其只抄巴菲特買了哪一隻，不如先建立一套屬於自己的投資判斷方法。 如果你也想學會怎麼研究公司、判斷估值和管理風險，歡迎點擊主頁連結，免費參加《五天投資覺醒挑戰》，用五天開始建立更清楚的投資框架。 免責聲明：本文僅分享個人觀點，不構成任何投資建議。投資有風險，入場要謹慎。 #巴菲特 #伯克希爾 #谷歌 #蘋果 #美股
發布：2026-08-17T09:00:02+0000